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7月评析:内外部环境恶化,市场谨慎悲观情绪进一步蔓延

发布时间: 2019-08-16 17:26:30
摘要:每年七、八月份,是中国木材市场一年中承上启下的阶段,市场整体交易都较为惨淡,而今年更是如此。根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月国内木材综合指数报1202.59点,月环比跌2.09点,跌幅0.17%。全月销量环比下滑2.08%,交易额萎环比下滑0.41%。

  每年七、八月份,是中国木材市场一年中承上启下的阶段,市场整体交易都较为惨淡,而今年更是如此。根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月国内木材综合指数报1202.59点,月环比跌2.09点,跌幅0.17%。全月销量环比下滑2.08%,交易额萎环比下滑0.41%。
  从五大市场盘面表现来看,本月国内木材市场气氛显得有些微妙,多空双方均是小心谨慎,不希望消耗太多精力。根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月五大市场月指数涨少跌多,其中山东临沂人造板价格指数报837.8点,月环比跌1.22%,跌幅居首。广东鱼珠、四川大西南、江西南康市场月指数也分别下滑0.01%、0.53%、0.05%,报收1083.95点、1083.19点、1683.36点。上海福人是本月指数唯一上涨的市场,月价格指数报1226.96点,月环比涨0.08%。
  13个一级分类和21个二级分类当中,月指数走势多以阴跌调整为主,其中UV板、细木工板、装饰单板贴面人造板、混凝土模板用胶合板月指数跌幅居前,分别下滑3.84%、2.4%、1.76%、1.47%。而在销量方面,防腐木市场无疑是本月表现最差的,月销量跌幅为25.22%,位居销量跌幅榜榜首之位。
  市场人士分析认为,当前行业内外部环境较为恶劣,木材需求动力不足严重影响中国木材市场行情走势,因此谈到未来行情,木材经营商家持悲观态度者居多。有经营商家表示,木材进口成本只高不低已是不争的事实,而国内市场木材行业又正面临着“失速”“洗牌”的阶段,市场消耗能力不断下滑。在两头压的情况下,利润空间异常狭小,木材商家经营压力与日俱增。这也是市场参与多方在操作上谨慎保守的重要原因。

表一 2019年7月中国木材价格指数涨跌表

中国木材价格指数月走势图

  一、7月中国木材价格指数走势分析

  (一)红木市场:弱势格局不改,刺猬紫檀价格下行压力大
  7月,红木分类指数震荡收官,月指数收出一条小阴线,报1267.82点,月环比跌2.32点,跌幅0.18%。全月销量与上月相比有2.9%的增幅,交易额环比增加2.96%。不过在众多市场经营者看来,虽然7月红木整体成交量有小幅增加,但对于未来市场走势业内还是普遍持悲观态度,认为终端需求不见上升的情况下,红木市场仍将是低位震荡的态势。
  具体到各市场方面,根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月广东鱼珠和上海福人在商家让价倾向较为强烈的影响下,本月成交量与上月相比分别增加2.15%、3.9%。但反映到大盘上,月指数走势并不理想,其中广东鱼珠本月指数报1171.19点,月环比跌0.61%;上海福人月指数报1361.99点,月环比跌0.12%。而四川大西南市场则恰好相反,月指数上涨1.13%的同时,月销量却下跌了3.27%,可见价格支撑力度之强。
  从各代表材种市场表现来看,刺猬紫檀、大果紫檀无疑是近期红木市场风向标式的材种,是当前市场仅剩的稍微有量的两个材种。但在下游市场需求萎缩、商家获利难问题的主导下,本月表现也没有想象的那么乐观。以刺猬紫檀为例,虽然本月刺猬紫檀成交均价并没有出现太大幅度的下滑,但从周走势来看,自7月中下旬之后,刺猬紫檀价格跌势还是较为明显。其中广东鱼珠市场刺猬紫檀价格调整最为明显,至收盘,广东鱼珠市场刺猬紫檀成交价为5250元/吨,较月初下跌200元/吨左右。经营商家反映,目前市场现货大部分是在高位期入市,价格回调进一步削弱了经营商家获利空间,亏损者不在少数。
  而大果紫檀方面,由于下游厂家生产动力并不足,大果紫檀淡季特征十分明显。据悉,广东鱼珠和上海福人市场大果紫檀单一经营商家月销量有三位数的实为少数。因此即便本月广东鱼珠广东鱼珠和上海福人市场大果紫檀月销量较上月有4.34%、3.91%增加,但商家获得感并不强烈,因为就这一成交数据而言,能够维持经营已是非常不易。本月广东鱼珠市场大果紫檀成交均价为13900元/吨,上海福人16100元/吨,与上月基本持平。
  交趾黄檀、奥氏黄檀、巴里黄檀等红酸枝类木材市场继续呈现出冷市特征清冷,成交甚少。价格方面,考虑到未来资源紧俏问题,与其他材料相比,目前红酸枝类木材低价清仓情绪并不明显。本月广东鱼珠交趾黄檀151900元/吨,上海福人市场113200元/吨;微凹黄檀广东鱼珠市场33800元/吨,上海福人市场45900元/吨;奥氏黄檀广东鱼珠市场22800元/吨,上海福人市场22100元/吨;巴里黄檀上海福人26000元/吨,与前一个月基本持平。

表二  7月鱼珠·中国木材价格指数红木代表商品指数和价格涨跌表

中国红木分类指数月指数走势图

中国•广东鱼珠(刺猬紫檀)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(大果紫檀)价格指数走势图

中国•上海福人(大果紫檀)价格指数走势图

  (二)原木市场:进口针叶材淡季遭遇重挫,量价下行库存压力凸显
  从整体上看,本月原木市场弱势格局依旧,因此即便本月销量与上一月相比有3.57%的微增,但碍于价格底部特征明显,本月指数还是呈现出走跌行情,报收1079.64点,月环比跌1.03点,跌幅0..1%。三大市场中,除广东鱼珠市场本月指数微涨0.17%之外,其余两个市场月指数均成下跌态势,其中上海福人月指数报1158.1点,月环比跌0.5%;四川大西南月指数报981.95点,月环比跌0.12%。
  市场分析人士表示,目前原木各材种价格均处于低位,虽然不排除有情绪化的操作影响大盘继续寻底的可能性,但后市看空者居多,本月颇具价格吸引力的材种并没有带动起全面做多热情,市场情绪依旧以谨慎观望为主。
  具体到各材种方面,本月进口针叶材表现最差,以四川大西南为例。根据中国木材价格指数网监测数据显示,受传统淡季的影响下,本月白松、樟子松市场量价均面临调整,其中樟子松本月四川大西南成交量萎缩6.47%,成交均价为1580元/立方米,较上月下跌10-20元/立方米。而白松方面,虽然成交方面与上月相比仍有1.6%的增加,但销售价格已经出现下滑,跌幅为10-20元/立方米。经营商家透露,由于市场整体走货速度放缓,商家库存压力开始凸显,其价格不排除进一步向下的可能。
  进口阔叶材方面,从市场监测数据来看,本月广东鱼珠市场进口原木在销量层面整体表现相对较好,9个代表材种中,除非洲紫檀、具柄西非肉豆蔻月销量出现3.27%、5.04%的下滑之外,其余材种月销量全线上涨,其中菠萝格、瓦泰豆、铁木豆位居销量增幅前列,分别增加14.83%、18.49%、16.29%。不过在价格方面,市场仍是有继续寻底的迹象,具柄西非肉豆蔻、甘拔本月价格指数仍有2.1%、2.12%的下滑,成交均价为1780元/立方米、2570元/立方米,较上月下跌100元/立方米左右。

表三  7月鱼珠·中国木材价格指数原木代表商品指数和价格涨跌表

中国原木分类指数月指数走势图

中国•四川大西南(进口樟子松原木)价格指数走势图

中国•四川大西南(进口白松原木)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(具柄西非肉豆蔻原木)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(甘拔原木)价格指数走势图

  (三)锯材市场:柚木菠萝格齐撑市场表现亮眼,橡胶木低迷行情无改善

  本月锯材市场追涨动力较为充足,指数重回升势,报收778.32点,环比上涨0.26%。其中广东鱼珠锯材指数收于1059.07点,环比上涨0.34%;上海福人市场锯材指数收于1191.34点,环比攀升0.22%;四川大西南市场锯材指数报收1085.10点,环比上涨0.17%;江西南康锯材指数1683.36点,环比微跌0.05%。
  从整体上看,7月份虽然仍处于传统淡季,但是淡季氛围较6月份已经有所减弱,尤其是进入7月下旬之后,市场交易气氛明显好转,商家信心有所增加。根据中国木材价格指数网显示,尽管本月锯材现货市场成交量较上个月微幅下跌1.09%,但是个别市场交易回暖且主盘价格支撑力度坚挺,这为大盘指数的翻红提供有力的支撑。各大市场当中,本月广东鱼珠市场、上海福人市场量能分别上涨6.46%、3.05%;四川大西南市场、江西南康市场量能分别缩减4.65%、0.41%。
  具体来看,本月进口锯材市场整体交易稍显沉闷,交易量出现4.18%的下滑。其中四川大西南市场买气最为惨淡,量能萎缩6.04%,代表品种新西兰辐射松、加拿大松木市场成交量分别缩减35.29%、22.62%,成交价分别报收1710元/立方米、1900元/立方米。行业人士分析认为,炎热的天气依然是户外基础设施工程开工进度放缓的重要原因之一,在此影响下新西兰辐射松等建筑用材的需求量难以有效放量。
  相较于建筑用材市场的低迷,本月家具用材市场表现则较为乐观,不管是广东鱼珠市场还是上海福人市场,本月进口锯材市场的交易情况均呈现拉升状态,涨幅分别为7.31%、3.19%,其中广东鱼珠市场代表品种柚木、菠萝格量能分别拉升9.25%、11.52%,成交价分别收于20400元/立方米、8920元/立方米,较上个月分别上涨230元/立方米、80元/立方米;上海福人市场代表品种巴花、红橡成交量攀升10.05%、3.38%,成交价分别收于17000元/立方米、6530元/立方米。市场人士分析指出,菠萝格、柚木等材种的市场库存量一直较为紧缺,好在本月国内市场上柚木、菠萝格新货入市,之前下游市场积累的潜在消费需求终于得到释放,柚木、菠萝格的市场交易也因此走涨。另外在价格方面,下游市场需求的攀升以及进口成本的居高不下也使得菠萝格等材种的价格稳步上升。“近段时间菠萝格市场出现了抢购的现象,有部分下游采购商甚至需要加价200-300元/立方米方能抢到货源,市场异常火热。” 有商家如是说。
  其他阔叶材如橡胶木,本月市场缺乏亮点,行情依然维持弱势整理的态势。根据监测数据显示,本月江西南康市场代表品种橡胶木交易量基本与上月持平,微涨0.7%。其中泰国橡胶木代表品种泰国橡胶木1×2-5×900-1300mm交易量量微涨1.37%,成交价报收4170元/立方米,泰国橡胶木6/8×2-5×900-1300mm量能缩减2.41%,成交价报收5480元/立方米。其他材种如巴花、奥古曼,本月福人市场成交价分别报收17000元/立方米、3630元/立方米。
  国产锯材市场方面,本月国产锯材指数收于1183.12点,环比下跌0.38%,市场交易量环比上涨2.74%。其中广东鱼珠市场量能攀升5.26%,代表品种樟子松、桦木成交量分别拉升4.58%、11.72%,成交价报收2760元/立方米、2280元/立方米。值得一提的是,受制于传统淡季的影响,本月国产锯材主盘价格支撑力度有所减弱,以大西南市场为例,本月大西南市场代表品种柞木、杉木价格指数收跌0.17%、0.50%,成交价收于3000元/立方米、1590元/立方米,较上月环比下跌5元/立方米、10元/立方米。

表四 鱼珠·中国木材价格指数锯材代表商品指数和价格涨跌表

中国锯材分类指数月指数走势图

中国•广东鱼珠(柚木锯材)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(菠萝格锯材)价格指数走势图

中国•江西南康(橡胶木锯材)价格指数走势图

中国•四川大西南(新西兰辐射松锯材)价格指数走势图

中国•四川大西南(加拿大锯材)价格指数走势图

  (四)人造板市场:建筑模板高位跳水形成大拖累,人造板指数跌幅超过1%
  根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月人造板月指数收于907.90点,环比下跌10.5点,跌幅1.14%。其中广东鱼珠人造板月指数报收1066.32点,环比上涨0.27%;上海福人人造板指数报收825.52点,环比微跌0.06%;四川大西南人造板指数收于1077.12点,环比下跌1.84%;山东临沂人造板指数报收837.80点,环比下跌1.22%。
  就目前市场经营环境来看,宏观大环境低迷以及传统淡季等多空因素相互交织,需求低迷仍是当前人造板市场向好发展的主要障碍。根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月人造板市场成交量较上个月下跌3.70%。其中广东鱼珠市场、上海福人市场、山东临沂市场量能分别拉升8.23%、3.05%、3.46%;四川大西南市场成交量萎缩8.35%。市场人士分析指出,现阶段人造板贸易商心态平平,下游用户按需采购,导致市场交投气氛一般,实际成交有限。
  具体来看,7月份建筑模板市场依旧表现得尤为沉闷,月成交量环比缩减7.72%,成交额下跌9.62%。其中四川大西南市场建筑模板交易量本月高位跳水8.52%,代表品种18厘覆膜板、15厘覆膜(小板)成交量分别缩减22.59%、25.10%,市场交易价格分别收于92元/张、55元/张。另外在价格面上,受下游市场交易下滑的拖累,经销商家信心普遍不足,因此经营商家在操作上多以低价让利,从而导致建筑模板主盘价格支撑力度有所下滑。本月四川大西南市场建筑模板代表品种跌多涨少,个别品种价格甚至出现跳水现象,如15厘覆膜(大板)、18厘覆膜板价格指数分别下跌14.83%、10.45%,成交价分别收于81元/张、92元/张,较上个月分别下调14元/张、11元/张。经营商家反映,夏季炎热的高温天气使得户外基础实施工程开工率持续走低,建筑模板的市场需求也因此陷入谷底。另外,出于风险的考虑,目前大部分经销商只接受现金交易,但是这样一来也影响到经销商家的接单量,进一步削减了建筑模板的市场需求量。“现在商家是宁愿少赚点都不愿意赊账。”有商家表示道。
  胶合板市场在本月也走出消极的市场行情。盘面上显示,本月胶合板市场整体走货量较上个月有所下跌,跌幅为0.93%。其中山东临沂市场买卖气氛有所转冷,量能下跌1.28%,代表品种12厘杨木胶合板、14厘杨木胶合板成交量分别萎缩7.66%、4.06%,成交价报收64元/张、76元/张。据悉,本月胶合板市场走弱的原因,一方面是受到淡季的影响;另一方面则是商品房销量比去年同期大幅度下降导致装修需求减少,继而拖累了胶合板的市场需求。值得一提的是,环保督查力度的加强在一定程度上制约了胶合板市场。有消息透露,2019年7中旬临沂市委书记因临沂空气质量连续排名全省倒数被省委相关部门约谈,紧接着下旬比以往任何一次都要严苛的环保整治风暴到来了,并且是作为一项最高政治任务为准则展开。环保的大火又开始熊熊地燃烧起来了。在环保的严查之下,胶合板等生产厂家纷纷关门歇业,这无疑加重了胶合板市场的经营压力。
  其他板材如细木工板,受制于消息面上未有新利传来,市场人士操作上多随行就市,适价走货。根据监测数据显示,本月细木工板市场交易量环比缩减5.15%,其中山东临沂市场量能环比下跌6.29%,代表品种15厘桐木细木工板、16厘桐木细木工板成交量收跌2.42%、22.84%,成交价报收94元/张、105元/张。其他市场如广东鱼珠市场,代表品种15厘细木工板量能上涨13.74%,成交价报收116元/张。

表五 鱼珠·中国木材价格指数人造板分类指数涨跌表

中国人造板分类指数月指数走势图

中国•四川大西南(建筑模板)价格指数走势图

中国•山东临沂(细木工板)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(细木工板)价格指数走势图

中国•山东临沂(胶合板)价格指数走势图

  二、影响7月中国木材价格指数走势主要原因

  (一)下游市场需求动力不足,木材流动性受到严重制约
  对于木材行业而言,家具家装市场以及建筑用材领域是木材主要销向。而这两个关键市场在7月份无不呈现出萎缩状态。如此也进一步影响了中国木材市场交易。有市场人士分析认为,7月建筑用材市场的休整是具有阶段性特征,而家具市场不景气无疑市场最致命的伤。有统计数据显示,2019年上半年广东木质家具生产量为2552.59万件,同比下降8%,其中6月份完成了464.74万件,同比下降13.9%。以江门新会为例,据悉,江门新会是中国红木家具重要生产基地,刺猬紫檀是其生产的重要原材料。有经营商家反映,近两年来江门地区刺猬紫檀市场规模正在不断下滑中,但在2019年市场缩量更为明显。7月份江门新会家具厂基本处于半停工状态,只剩老板、老板娘在厂清库存的厂家大有人在。下游生产动力不足,木材交易、流通受到很大冲击,由此也奠定了大盘指数低位运行的主要特征。
  (二)市场经营环境还处于不乐观状态
  7月份,外围市场多空因素依然占据主导,并且对木材市场形成制约。一方面,炎热的天气导致大量的户外工程建筑开工率明显下降,木材需求整体不振。另一方面,今年以来全国房产开发建筑工程量大幅减少,加之一大部分大型房企项目标准化采用可循环利用的代替材料,如方钢和钢管等等代替传统木材,抢占了木材的部分市场空间。另外,全国性大范围的环保风暴导致跟市场带来的冲击也依旧不能忽视。从市场调查了解情况来看,受环保风暴影响,家具、人造板等厂家关门歇业的不在少数。有消息透露,广西贵港253家木材加工企业停产、河北廊坊霸州244家胶合板企业被大规模严查,由此也显示出环保对市场影响威力。
  (三)木材估值底部,风险偏好进一步影响市场交易情绪
  2019上半年,中国木材市场连续紧缩状态压低了市场整体估值水平,商家们屯仓备货的积极性受到严重打击。就7月市场而言,大部分经营商家都是清库存为主,尤其是对于中高端材种而言,商家备货积极性非常低。另外,“当前我国经济发展面临新的风险挑战,国内经济下行压力加大。”宏观经济的定调也进一步加重了市场参与多方的忧患意识,不愿意做多情绪让整个木材呈现出了谨慎保守的操作情绪,由此对大盘指数的冲击也是非常大。

  三、8月中国木材价格指数走势展望和预测
  (一)缺乏实质性利好,红木市场交易不乐观。从目前市场形势来看,红木原材低迷大势仍将继续,一些中高端材种走货量还是受到很大限制,再加上传统淡季的关系,预计8月交趾黄檀、微凹黄檀等酸枝类木材将继续底部行情。而在刺猬紫檀方面,虽然市场仍保持一定的刚性需求,但回款难问题或将是木材商家最头疼的是。因此在8月份刺猬紫檀经营商家将以清库存为主,但不排除商家因资金问题而价格让利的可能。
  (二)原木市场流行性不佳问题将持续。在宏观环境不景气的情况下,木材需求量萎缩已经成中国木材市场主旋律。进入8月之后,虽然不排除下游商家低位如时的可能,但整体销量下滑的态势不可逆转。据悉,当前张家港、广东、太仓及各陆运口岸地区原木库存量均处于高位状态,因此当前原木库存大的问题短期还难以有效改变,其价格预计也将会维持在较低的水平。在此影响下8月原木分类指数震荡在所难免。
  (三)预计8月底之后锯材市场有反弹行情出现。进入8月份,浓郁的淡季氛围将开始逐渐消散,特别是在下旬时期,下游家具、装修等工厂的开工率将逐渐回升,木材的市场需求量将步入上行通道。不过考虑到现阶段市场的库存量较大,预计8月份锯材市场经销商主要以清理库存为主。有鉴于此,预计8月份大部分代表品种价格仍然维持低位平稳的态势。另外,部分代表品种如菠萝格在8月份仍将继续面临着货源紧缺的问题。有商家反映,虽然现阶段菠萝格新货陆续入市,但数量较少,根本难以满足下游市场的需求,因此不排除未来菠萝格价格还会有继续上涨的可能。
  (四)环保督察依旧是影响人造板生产经营的主要因素。有消息显示,7月份的环保风暴大行动将会延续至8月份,这也就意味着8月份家具、人造板市场将继续处于环保的高压之下,加之8月份传统淡季依然浓郁,多方面利空因素的制约下人造板市场将难以有效回暖。值得一提的是,受到人造板生产厂家关门歇业的推动,人造板的产能大幅萎缩,货源供应紧缺,因此有市场人士预计,8月份人造板主盘价格或将有所上涨。

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