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9月评析:红木原木金秋市场失色 拖累大盘指数下跌0.05%

发布时间: 2019-11-01 10:00:34
摘要:由于市场冷热不均,9月中国木材指数(CTI)再度下跌,月指数报1204.77点,月环比下跌0.61%,同比下滑2.44%。全月销量较上月增加11.85%。

  由于市场冷热不均,9月中国木材指数(CTI)再度下跌,月指数报1204.77点,月环比下跌0.05%,同比下滑2.44%。全月销量较上月增加11.85%。

  五大市场中,广东鱼珠、上海福人、江西南康旺季热度不高,月成交量较上一月均有不同程度的下滑,其中广州鱼珠价格指数(YTI)报收1086.2点,环比下跌0.25%,月销量环比跌3.38%;上海福人(FTI)月指数报1230点,环比微涨0.35%,月销量环比跌2.83%;江西南康月指数报1689.3点,月环比微涨0.06%,月销量环比下滑2.91%。四川大西南和山东临沂方面,虽然盘面指数涨跌幅不明显,但成交量却出现较明显的上涨,其中四川大西南(DTI)月指数报1077.81点,环比下跌0.93%,月销量环比增加28.36%。山东临沂人造板月指数报838.48点,月环比走跌0.02%,月销量环比增加3.96%。

  13个一级分类指数和21个二级分类指数中,本月权重板块表现不佳,尤其是红木、原木、锯材市场,缩量整理态势让商家们很难有积极情绪,根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月红木、原木、锯材月销量分别下滑0.8%、7.59%、0.33%,严重拖累大盘。不过值得注意的是,本月人造板成交量出现18.13%的增幅,由此可见传统家装市场旺季对人造板还是有一定提振作用!

  市场人士表示,冷热不均的市场成交量,给木材商家期待的“金秋行情”蒙上了一层阴影。低迷已久的大盘,何时才能突破关口彻底走出颓势,行业人士悲观情绪较浓,普遍认为中国木材市场反弹行情最快也要明年上半年之后。

表一 2019年9月中国木材价格指数涨跌表

中国木材价格指数月走势图

  一、9月中国木材价格指数走势分析

  (一)红木市场:小批量难撑大局,红木市场步入颠簸期

  9月份,红木分类指数月指数环比微涨0.16%,报收1272.97点,同比下滑0.07%。但从交易层面上看,市场缩量态势并没有改变。月销量环比下滑0.8%,同比萎缩12.1%。市场人士表示,作为大盘走势的关键数据,成交量的萎缩释放出的不乐观信号才是影响经营者心态的最重要的因素。

  盘面显示,本月三大市场盘面指数涨跌幅较小,其中广东鱼珠和上海福人月指数分别报收1183.19点、1361.74点,月环比涨0.06%、0.28%,四川大西南月指数报1188.28点,月环比跌0.12%。但成交面上,四川大西南和广东鱼珠本月销量环比分别萎缩4.25%、1.92%,市场旺季不旺特征明显。

  具体来看,本月红木各代表材种表现也不佳,尤其是刺猬紫檀、大果紫檀、奥氏黄檀等市场热门材种人气的降低更是对大盘形成了很大拖累。以广东鱼珠市场为例,本月刺猬紫檀、大果紫檀、奥氏黄檀月销量环比分别下滑3.83%、2.19%、4.69%,跌幅居前三位。经营商家表示,目前红木市场走货仅靠小批量的订单支撑,是远不能形成规模,并且稳定性也极差,这也是今年以来红木大多经营商家叫苦的重要原因。不过在价格方面,本月刺猬紫檀、大果紫檀、奥氏黄檀仍以稳定为主,虽然9月中下旬之后,产地马里的新货、质量较好的刺猬紫檀价格有所反弹,但因其他产区的刺猬紫檀疲弱不堪,由此也奠定了刺猬紫檀价格走跌基调。本月刺猬紫檀价格成交均价为5300元/吨,与上月相比微跌50元/吨。而大果紫檀、奥氏黄檀方面,其价格稳定性较强,本月广东鱼珠市场成交均价为14000元/吨、22800元/吨。上海福人市场亦然,刺猬紫檀、大果紫檀、奥氏黄檀价格波动不明显,成交均价为5000元/吨、16000元/吨、22000元/吨。

  交趾黄檀、巴里黄檀、微凹黄檀方面,本月量价继续走稳,其中上海福人市场巴里黄檀成交价为26000元/吨,交趾黄檀113200元/吨。微凹黄檀46000元/吨。市场有价无市状态居多。

  综合上述情况,市场分析人士认为,虽然受宏观经济下行压力以及外围市场不确定风险影响,红木市场参与多方保持着谨慎的情绪,但市场表现出了较强的韧性,尤其是在价格方面,跌幅非常有限。目前红木市场大部分经营者依旧维持“红木市场处于反复筑底,短期内步入颠簸期”的观点。

表二 9月鱼珠·中国木材价格指数红木代表商品指数和价格涨跌表

中国红木分类指数月指数走势图

中国•广东鱼珠(刺猬紫檀)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(奥氏黄檀)价格指数走势图

中国•上海福人(奥氏黄檀)价格指数走势图

  (二)原木市场:进口原木市场谨慎情绪浓郁,铁木豆遭遇二连跌

  进入9月份,中国木材原木并没有出现预期的反弹行情,反之陷入了弱势整理态势。根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月原木分类指数报1076.6点,月环比跌0.29%,同比下滑1.86%。全月销量环比下滑7.59%,同比下滑6.5%。

  从三大市场盘面表现来看,本月市场下跌情绪还是占据上风。至收盘,广东鱼珠市场月指数报1077.65点,环比上涨0.21%,同比下跌1.66%,全月销量环比下滑7.44%,交易额萎缩6.52%;上海福人月指数报1147.82点,环比下跌0.87%,同比下跌2.19%,全月销量环比下滑3.16%,交易额萎缩3.2%;四川大西南月指数报967.15点,环比下跌0.63%,同比下跌1.81%,全月销量环比下滑14.42%,交易额萎缩15.24%。

  具体来看,本月进口材市场谨慎情绪还是十分浓郁的,虽然在传统旺季的推动下,个别材种市场走货量较之前有明显好转,但仍有些材种市场做多意愿是非常低的。以广东鱼珠市场进口阔叶材为例,本月9个代表材种中除菠萝格和甘拔之外,其余材种月销量全线下滑,其中铁木豆跌势惊人,全月销量环比萎缩29.13%,这已是连续两个月出现超过10%跌幅,市场人气异常低下。依奇、非洲紫檀、山樟、瓦泰豆、柚木、具柄西非肉豆蔻方面,本月虽然价格调整不大,但市场销量同样面临走跌行情。根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月依奇月销量环比下滑6.62%,成交均价为2610元/立方米;非洲紫檀月销量环比下滑5.27%,成交均价为2930元/立方米、山樟月销量环比下滑5.83%,成交均价为2880元/立方米、瓦泰豆月销量环比下滑1.66%,成交均价为2700元/立方米、柚木月销量环比下滑1.61%,成交均价为11900元/立方米,具柄西非肉豆蔻月销量环比下滑5.08%,成交均价为1770元/立方米。市场经营商家表示,目前工厂订单量已是业内常态,虽然接下来的旺季有可能给市场带来机会,但不确定因素还是较大的,因此在操作上,买方还是显得十分谨慎。由此也抑制了市场成交。

  进口针叶材市场方面,本月走货不佳问题依旧没有得到解决。以四川大西南为例,本月四川大西南代表材种樟子松、白松价格价格指数跌幅超过1%,其中成交量萎缩是最大拖累。据统计吧,本月四川大西南樟子松、白松月销量分别下滑18.88%、8.64%,重挫大盘。市场人士表示,9月份,在库存、资金双重压力下,针叶材市场交易情绪低落,并且低位运行价格也是更进一步的加重商家的谨慎情绪,这也是近本月进口针叶材持续下行的最重要原因。

表三 9月鱼珠·中国木材价格指数原木代表商品指数和价格涨跌表

中国原木分类指数月指数走势图

中国•广东鱼珠(具柄西非肉豆蔻原木)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(铁木豆原木)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(依奇原木)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(非洲紫檀原木)价格指数走势图

中国•四川大西南(进口樟子松原木)价格指数走势图

中国•四川大西南(进口白松原木)价格指数走势图

  (三)锯材市场:进口锯材库压增加,橡胶木沙比利卡丝拉等价格下行

  经过前两个月的拉升之后,本月锯材分类指数回落盘整,报收776.19点,环比下跌0.75%。其中广东鱼珠锯材分类指数报收1056.43点,环比下跌0.91%;上海福人锯材分类指数收于1195.48点,环比上涨0.21%;四川大西南锯材分类指数收于1069.25点,环比收跌2.19%;江西南康锯材分类指数报收1689.30点,环比上涨0.06%。

  盘面监测数据显示,9月份。在外围宏观大环境偏空的持续打压之下,木材市场整体呈现出“旺季不旺”的特征,锯材现货市场买气依然难以有效改善,加之主盘价格支撑力度的减弱,多方面消极因素对大盘指数形成拖累,锯材指数因此收跌回落。根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月锯材市场交易量与上个月基本持平,微跌0.33%。各大市场当中,广东鱼珠市场、上海福人市场、江西南康市场成交量分别萎缩2.31%、2.18%、2.91%;四川大西南市场量能攀升9.80%。

  具体来看,本月进口锯材市场表现整体不佳,虽然在成交量与上个月基本持平,但是主盘价格支撑力度却呈现出明显的减弱态势。以广东鱼珠市场为例,本月鱼珠市场代表品种价格跌多涨少,其中卡丝拉、沙比利等价格指数出现较大幅度的下滑,跌幅分别为5.98%、4.56%,成交价报收3530元/立方米、6400元/立方米,较上个月下跌250元/立方米、300元/立方米。据调查获悉,本月卡丝拉、沙比利价格下滑,主要是因为今年以来受国内环境整体疲软等多方面因素的打击,卡丝拉等市场交易量明显下跌,继而导致库存积压严重,经销商家因此不得不降价销售以寻求市场的支撑。值得一提的是,本月柚木价格表现依然坚挺,其中广东鱼珠市场柚木价格指数环比上涨0.15%,成交价收于21000元/立方米,环比上涨30元/立方米;福人市场柚木价格指数环比攀升0.37%,成交价收于18170元/立方米,环比上涨70元/立方米。有分析指出,上游货源供应紧缺依然是柚木价格上涨的最主要推动力,不过考虑到现阶段下游市场需求乏力,柚木处于有价无市的态势,预计短线市场柚木价格上涨的可能性不大。

  橡胶木市场方面,本月整体表现还有待进一步改善。根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月江西南康市场代表品种橡胶木量能环比萎缩2.48%,其中泰国橡胶木成交量缩减2.56%,泰国橡胶木7/8×2-5×900-1300mm、泰国橡胶木4/8×2-5×900-1300mm量能分别下跌4.04%、3.76%,成交价分别报收4830元/立方米、4460元/立方米。据悉,中国市场橡胶木主要用于家具以及室内装修,比如洗手盆下面的架子,但是自今年以来下游很多采购商为了节约成本将橡胶木改成pvc等材料,这在一定程度上打击了橡胶木的市场需求量。

  针叶锯材市场方面,得益于天气的逐渐降温,大量的户外工程建设进度逐渐加快,针叶材的市场需求量也逐渐上升,尤其是在基础设施建设开展得如火如荼的大西南地区,其市场需求量更是庞大。根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月四川大西南市场量能强势拉升11.95%,其代表品种加拿大松木、白松成交量分别攀升50%、11.07%,成交价分别报收1860元/立方米、1770元/立方米。

  国产锯材市场方面,本月国产锯材指数报收1183.20点,环比下跌0.58%,市场交易量环比下跌0.52%,其中广东鱼珠市场成交量环比缩减2.88%,代表品种椴木、樟子松量能分别下跌4.37%、3.33%,成交价报收3050元/立方米、2790元/立方米。其他市场如上海福人市场,代表品种水曲柳成交量下跌2.61%,成交价报收6130元/立方米;桦木成交量缩减0.86%,成交价收于2380元/立方米。

表四 鱼珠·中国木材价格指数锯材代表商品指数和价格涨跌表

中国锯材分类指数月指数走势图

中国•广东鱼珠(沙比利锯材)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(卡丝拉锯材)价格指数走势图

中国•江西南康(橡胶木锯材)价格指数走势图

中国•上海福人(柚木锯材)价格指数走势图

中国•四川大西南(进口樟子松)价格指数走势图

中国•四川大西南(进口白松)价格指数走势图

  (四)人造板市场:市场冷热交替,建筑模板细木工板放量撑大盘

  本月人造板市场表现出较强的拉升动力,指数收于909.24点,环比上涨0.1%。其中广东鱼珠人造板月指数报收1066.19点,环比下跌0.16%;上海福人人造板月指数825.10点,环比微跌0.05%;四川大西南人造板月指数报收1081.76点,环比上涨0.55%;山东临沂人造板月指数报收838.48点,环比微跌0.02%。

  从各市场表现来看,9月份木材市场开始进入传统的旺季时期,下游家装行业开工率的上升为人造板市场带来利好,人造板现货市场买卖气氛明显转热。根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月人造板市场成交量较上个月强势攀升18.13%。各大市场当中,广东鱼珠市场、上海福人市场成交量萎缩3.32%、3.27%;四川大西南市场、山东临沂市场量能分别上涨29.26%、3.96%。

  具体到各个板块,本月建筑模板市场表现亮眼,现货市场交投氛围十分活跃。根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月建筑模板市场成交量收到较上个月上涨27.50%的喜人成绩。其中大西南市场建筑模板成交量拉升29.82%,代表品种15厘素板、18厘覆膜板成交量分别拉升43.39%、53.67%,成交价收于50元/张、93元/张。市场人士分析指出,9月份炎热的天气已经消散,大量的户外基础设施工程、楼房的开工进度逐渐加快,建筑模板的市场需求量自然也因此攀升。只不过,受制于建筑模板库存积压的严重偏多,商家降价让利意愿依然强烈,建筑模板主盘价格支撑力度略显不足。以山东临沂市场为例,本月山东临沂建筑模板代表品种12厘杨木芯覆膜板、14厘杨木芯覆膜板成交价分别收于62元/张、66元/张,较上个月下跌1元/张。

  细木工板本月也同样表现出较好的市场走势。以山东临沂市场为例,本月细木工板成交量环比攀升5.86%,代表品种17厘马六甲细木工板量能上涨7.51%,成交价收于158元/张;16厘桐木细木工板量能攀升16.47%,成交价报收106元/张。市场人士表示,9月份是家居装修的旺季时期,细木工板作为家具装修的重要用材,市场需求量因此节节攀升。另外细木工板握螺钉力好,强度高,具有质坚、吸声、绝热等特点,而且含水率不高,在10%-13%之间,加工简便,因此在家居装修方面的用途最为广泛,深受下游消费者的青睐。

  刨花板方面,9月份的传统旺季似乎对刨花板市场难以起到实质性的作用,刨花板市场买气有所回落,量能环比萎缩2.95%。其中广东鱼珠市场、上海福人市场量能纷纷收跌下滑,跌幅为2.86%、3.20%。代表品种方面,本月广东鱼珠市场代表品种20厘刨花板、15厘刨花板成交量分别下跌5.30%、3.34%,成交价报收91元/张、62元/张;上海福人市场代表品种25厘刨花板成交量缩减3.98%,成交价报收104元/张。有分析指出,刨花板主要用于定制家具领域,然而近两年来定制家具市场的营收增速不断下滑,营收同比增长率平均值从2017年中期的38.63%下降为2018年中期的24.32%,再到如今的13.26%,种种数据显示,定制板块增速放缓已是不争的事实。受此影响,刨花板市场交易难言乐观。

  其他板块如胶合板,根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月胶合板市场交易量攀升5.06%,其中山东临沂市场代表品种14厘杨木胶合板、12厘杨木胶合板成交量分别上涨22.70%、7.22%,成交价收于76元/张、64元/张;广东鱼珠市场代表品种9厘胶合板量能下跌4.11%,成交价收于75元/张。

表五 鱼珠·中国木材价格指数人造板分类指数涨跌表

中国人造板分类指数月指数走势图

中国•山东临沂(细木工板)价格指数走势图

中国•四川大西南(混凝土模板用胶合板)价格指数走势图'

中国•广东鱼珠(刨花板)价格指数走势图

  二、影响9月中国木材价格指数走势主要原因

  (一)外部环境未见明显向好迹象,木材放量受到抑制。9月份,传统的旺季已经到来,但是本月中国木材市场“旺季不旺”特征十分明显,需求疲弱态势依旧明显。市场人士分析认为,楼市低迷以及中美贸易摩擦是对本月木材市场走势影响力更甚。从近期楼市情况来看,除深圳外,大部分热点一二线城市出现了小阳春继续退烧的现象,多个城市的新建住宅与二手房住宅市场,均出现降价促销。监测数据显示,9月一二线城市楼市成交量环比8月均无明显上涨,并且北京、南京、深圳、宁波、福州等城市的库存都有不同程度上升。这一数据让与之密切相关木材行业散发了不乐观情绪,在经营策略上也更倾向于保守,木材市场需求受到严重抑制。另外,持续的中美贸易摩擦导致国内家具出口受阻,需求端受阻的弊端也开始慢慢传导至木材市场上来看,不动,少动的经营策略也注定本月木材成交不会有太大起色。

  (二)价格洼地难以收复打压大盘。据调查获悉,进入9月份之后,国内木材市场需求疲软及库存积压等问题没有得到实质性改善,这反映到价格层面上来看就是价低。9月份各材种价格底部特征异常明显,部分材种因库存多商家资金紧张等问题还隐性跌价的情况。以原木为例,部分材种考虑到不宜久放问题,商家们虽然在价格上并没有出现明显调价,但各种附加条件也是让持货商家苦不堪言,比如延长账期等。在此情况下,原木的价格洼地始终难以收复,这导致原木指数下探盘整,从而拖累整体走势。

  (三)建筑家装材料旺季走强给市场带来一定支撑。一如人们所预料的,由于旺季行情的到来,建筑、家装材率先来迎来的放量期,极大地提振了市场气氛。本月建筑模板、细木工板以及针叶材进口木材市场成交活跃就是最佳励志。不过值得注意的是,环保督查力度仍然未见有减弱的迹象,对人造板生产厂家以及经营商家的积极性造成冲击,加之生产成本整体较高,以及库存偏多,这在一定程度上对商家的信心造成影响。

  三、10月中国木材价格指数走势展望和预测

  (一)红木后市走向悲观,10月市场转好的可能性不大。9月之后,进入中国木材行业的传统营收旺季,也是今年木材商家全年业绩的最佳冲刺期。但从各路消息的反馈情况来看,红木经营商家对于今年的冲刺行情期待值非常低。有悲观者更是表示,预计在明年上半年前中国木材市场都看不到希望!以刺猬紫檀为例,有商家透露,9月底之后曾有价格上涨的马里刺猬紫檀回落整理的迹象已经显现,这其中不乏成交量不佳。而微凹黄檀、交趾黄檀、巴里黄檀、奥氏黄檀等红酸枝类木材更甚,虽然价格支撑力度较强,但成交量还是令人担忧的,市场有价无市特征预计在短期内还将持续。

  (二)恰逢最佳冲刺期,原木市场有可能放量。在库存高压下,一手贸易商在产材国减少木材采购甚至停止采购木材的情况正在持续。10月之后作为本年度最佳冲刺期,虽然增量不可期,但刚需动能还是具有很大吸引力的。因此在10月份不排除部分资金充裕的家具厂家和经销商在这个阶段选择入市,从而推动原木量增加。不过在价格方面,有市场分析人士认为,在高库存下,木材价格上涨的概率较小,并且即便有涨但涨幅也是十分有限的。

  (三)中美贸易摩擦影响力持续,家具材还将继续挣扎。进入10月份,外围宏观经济大环境多空情绪仍将存在,木材市场旺季不旺的特征依然明显。在此背景下,10月份锯材市场交易较9月份好转的可能性不大,整体将继续维持低位平稳的态势。有商家表示,中美贸易战仍然还在持续,国内家具出口的受阻使得国内下游家具厂家的产品堆积如山,在家具产品迟迟难以消耗的情况下,家具厂家进购锯材的意愿十分消极。有鉴于此,预计10月份家具用材或将持续维持疲软。各代表品种当中,白松、加拿大松木等针叶锯材市场较为看好,毕竟作为建筑行业不可或缺的材种,随着基础设施等工程开工率的持续走高,其后市表现令人期待。

  (四)人造板市场成交量或将有继续上涨的可能。10月份,随着旺季氛围的持续深入,下游家居装修以及户外基础设施工程建设开工率的不断上升,人造板市场成交量或将有继续上涨的可能。另外,考虑到目前人造板市场仍然存在一定的库存压力,因此预计10月份清库存将会成为人造板市场的主要基调。

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