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3月评析:市场初现短期反弹行情国内木材综合指数环比收涨0.57%

发布时间: 2020-06-09 17:21:42
摘要:在这个艰难的3月份,国内木材综合指数走出了震荡调整行情,月指数报1188.63点,环比下跌6.76点,跌幅0.57%,同比下跌14.23点,跌幅1.18%。

  在这个艰难的3月份,国内木材综合指数走出了震荡调整行情,月指数报1188.63点,环比下跌6.76点,跌幅0.57%,同比下跌14.23点,跌幅1.18%。其中成交方面,虽然与上月相比有明显好转,但与去年同期相比,市场跌幅惨烈,其中月销量同比下跌了22.4%,交易额同比萎缩6.11%。

  五大市场中,本月四川大西南月指数跌幅最大,报收1058.1点,月环比跌9.8%,同比下跌2.01%;而上海福人月指数则位居涨幅榜首位,报1232.28点,月环比涨2.01%,同比微涨0.15%。其余三个市场月指数涨跌幅不超过1%。其中江西南康月指报收1630.95点,月环比上涨0.05%,同比下跌3.24%;山东临沂月指数报828.73点,月环比上涨0.3%,同比下跌2.43%;广东鱼珠月指数报1080.84点,月环比上涨0.85%,同比上涨0.46%。

  13个一级分类指数和21个二级分类指数中,虽然各分类指数月指数止跌企稳情绪十分浓郁,但从市场成交情况来看,我们仍可以明显的感觉到新冠肺炎疫情对木材市场影响,其中混凝土模板用胶合板月指数位居本月跌幅榜之首,月指数环比下跌23.33%;四大权重板块当中,原木分类指数表现相对较好,本月指数微涨0.12%;红木、锯材、人造板本月价格指数下跌0.62%、1.12%、2.98%。

  市场人士分析指出有分析人士认为,疫情过后中国木材市场释放出来的刚性需求在一定程度上刺激本月的市场交易情绪。这主要是因为当前下游家具企业在节前原材料的储备上大部分是“零库存”,疫情过后随着下游家具企业复工复产的加快,滞压推后的这部分市场需求将得到解压释放,而这将成为上半年中国木材市场的“行业盛宴”。不过这份“大蛋糕”属于谁?目前一切还是变数,资金、渠道服务能力以及源头资源掌控能力等将是木材商赢得市场的关键。

表一 2020年03月中国木材价格指数涨跌表

中国木材价格指数月走势图

  一、2020年3月中国木材价格指数走势分析

  (一)红木市场:多空分歧加大量能制约大盘,红木分类指数走出震荡行情

  3月份国内复工复产节奏加快,中国红木市场流动性明显增强,但海外疫情对国内的需求冲击存在很大不确定性。因此在操作上国内红木市场仍需谨慎。根据中国木材价格指数网监测数据显示,3月中国红木分类指数月指数报1262.13点,月环比跌0.62%。其中广东鱼珠市场本月盘面表现最为震荡,月指数报1173.01点,月环比跌2.18%。上海福人月指数报1336.83点,月环比跌0.09%;四川大西南月指数报1245.07点,月环比涨2.57%。

  盘面观察,本月中国红木市场情绪仍受到新冠肺炎疫情的主导。9个代表材种中,刺猬紫檀是本月表现最好的红木材种,但从中国木材价格指数网监测数据来看,虽然本月份刺猬紫檀成交量同比增加10.32%,交易额12.82%,月成交均价同比上涨100元/吨左右。但受内外部不确定因素不断增多拖累,3月下旬之后刺猬紫檀走货速度已经明显放缓,并且在价格方面也呈现出了回落迹象,至收盘,广东鱼珠市场刺猬紫檀收市价为5400元/吨,较月初相比下跌100元/吨。有经营商家表示,虽然刚需动力强大的刺猬紫檀有着其他材种无疑比拟的市场优势,但国内红木总需求萎缩以及源头政策不稳的问题对刺猬紫檀的市场杀伤力不容小觑,因此如果市场成交持续下滑的话,刺猬紫檀价格很可能又重新节前水平。

  大果紫檀方面,虽然在下游厂家开工补仓行情的驱动下,3月份市场有小批量走货记录,但就整体情况而言,市场交易仍显不足。以广东鱼珠市场为例,根据中国木材价格指数网监测数据显示,3月份广东鱼珠市场大果紫檀成交量同比下滑3%。不过在价格方面,由于新冠肺炎全球肆虐,不少红木产材国不约而同的选择了“封国”,居于对后市供给不足考虑,持货商家在量缩的情况下让价情绪也不高,当前市场成交价基本与节前持平。3月份广东鱼珠市场大果紫檀成交均价为14000元/吨。上海福人大果紫檀成交均价为17200元/吨。

  微凹黄檀、交趾黄檀、奥氏黄檀、巴里黄檀市场继续呈现有价无市行情,3月份广东鱼珠市场成交均价为33000元/吨,交趾黄檀成交均价为152000元/吨、奥氏黄檀成交均价为22500元/吨。上海福人微凹黄檀、交趾黄檀、奥氏黄檀、巴里黄檀3月成交均价为42700元/吨、107700元/吨、23200元/吨、26000元/吨。

  业内人士表示,虽然停摆多时的红木行业在3月开始逐渐活跃起来,但总销量与预期相比仍有很大差距,这跟悲观的发展预期和不确定因素增加有关。广东市场木材经营商家接受中国木材价格指数网采访时就表示,从长期来看,在强大内需动力的刺激下,中国红木家具消费仍具有足够的韧性和巨大的潜力,但就短期市场而言,受行业结构性需求调整影响,中国红木家具企业将面临巨大经营压力,如此也将给原材料的供应者——木材商带来巨大危机。

表二 3月鱼珠·中国木材价格指数红木代表商品指数和价格涨跌表

中国红木分类指数月指数走势图

中国•广东鱼珠(大果紫檀)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(刺猬紫檀)价格指数走势图

中国•上海福人(奥氏黄檀)价格指数走势图

中国•上海福人(巴里黄檀)价格指数走势图

  (二)原木市场:进口针叶材蓄势等待更明确信号,白松樟子松有价无量

  进入3月,虽然国内木材市场最恐慌的时候早已过去,并且被疫情拖累延后的刚性需求也在本月得到了一定程度释放,原木成交量较上月有明显增加。但从市场经营情绪来看,木材商家们并有没有表现出太多的乐观情绪,反之更为迷茫谨慎。根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月原木分类指数月指数报1057.58点,月环比涨0.12%。同比下跌2.37%,全月销量同比下滑8.4%。

  三大市场中,广东鱼珠市场本月表现得最为震荡,月指数报1064.49点,月环比跌1.13%,上海福人和四川大西南月指数分别报收1129.33点、932.68点,月环比上涨1.86%、0.65%。不过在成交量方面,受疫情全球蔓延市场情绪不稳影响,三大市场月销量与去年同期相比出现较明显下滑,其中广东鱼珠市场月成交量同比下跌11.55%,交易额下滑9.3%;四川大西南月销量同比下跌17.52%、交易额下滑22.38%。上海福人月指数表现相对较好,月指数环比上涨1.86%。市场人士分析指出,新冠肺炎疫情全球蔓延,股市、汇市波动加剧,原油价格暴跌等宏观负面因素进一步加重了国内木材商的市场经营忧思,后市信心不足现金为王情绪浓,这也是本月原木市场同比销量缩减的重要原因之一。

  具体各材种方面,根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月9个进口原木阔叶材原木月指数走势涨跌不一,其中非洲紫檀、菠萝格、山樟本月价格指数环比下跌2%左右,成交均价为2840元/立方米、4500元/立方米、2880元/立方米,较上月下跌100元/立方米。南美铁木豆、具柄西非肉豆蔻虽然本月价格指数走势和成交量与上月相比均有不同程度上涨,但由于各方经济数据均不理想,尤其是在消费信心不足的情况下,家具、家装等可选或耐用消费品市场景气度有限,上下游商家操作整体趋于谨慎。根据中国木材价格指数网监测数据显示,虽然本月南美铁木豆、具柄西非肉豆蔻成交量同比分别下滑33.3%、16.26%,交易额萎缩33.29%、19.58%,成交均价为2370元/立方米、1750元/立方米。市场人士表示,虽然国内疫情得到了有效控制,但全球疫情仍在肆虐,系统性需求减弱问题成为各方人士最为担忧的事。因此对于一些可选商品或者耐用商品,市场需求随之出现下滑,而木材市场也不例外。  

  进口针叶材方面,盘面显示,虽然本月进口针叶材市场喊涨声十足,但市场承受能力有限。以四川大西南为例,本月白松成交价为1550元/立方米,成交量同比下滑3.8%。樟子松本月成交均价为1520元/立方米,成交量同比下滑27.8%。市场人士表示,虽然从市场前景而言,进口针叶材要明显好于进口阔叶材,尤其是在“大基建”托市信号强烈之下,进口针叶材被认为是2020年最有潜力的材种。不过就当前市场交易情况来看,新冠肺炎疫情仍是市场最大变数,木材商家进退两难,经营情绪不佳。

表三 3月鱼珠·中国木材价格指数原木代表商品指数和价格涨跌表

中国原木分类指数月指数走势图

中国•广东鱼珠(非洲紫檀原木)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(菠萝格原木)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(具柄西非肉豆蔻原木)价格指数走势图

中国•四川大西南(樟子松原木)价格指数走势图

中国•四川大西南(白松原木)价格指数走势图

  (三)锯材市场:随用随购谨慎情绪浓厚,菠萝格沙比利价格支撑力度不足

  3月份,锯材分类指数报收775.20点,环比下跌1.12%,同比上涨0.71%。其中广东鱼珠锯材指数收于1053.32点,环比下跌0.58%,同比上涨2.76%;上海福人锯材指数报收1202.02点,环比上涨1.62%,同比上涨0.88%;四川大西南锯材指数报收1057.98点,环比下跌6.9%,同比下跌3.43%;江西南康锯材指数报收1630.95点,环比上涨0.05%,同比下跌3.24%。基本面上看,随着新冠肺炎疫情得到有效的防控,3月份木材市场以及下游家具等行业纷纷进入复工状态,木材的需求也迎来了报复性的反弹行情,市场交易量成倍增长。不过从同比数上看,3月份锯材市场仍显冷清,这主要与市场信心不足、复工率尚未达到理想状态有关。根据中国木材价格指数网监测数据显示,3月份锯材现货市场成交量同比萎缩6.5%。其中广东鱼珠市场成交量同比下跌5.88%;上海福人市场成交量同比上涨24.42%;四川大西南市场成交量同比缩减30.31%;江西南康市场成交量同比上涨1.11%。

  具体来看,本月进口锯材市场表现尚可,得益于下游木门、家具、户外基建工程等行业纷纷复工的带动,进口锯材市场交投氛围活跃,特别是针叶材方面,成交量更是呈现出爆发式的上涨。只不过,受制于疫情仍未完全得到控制,下游市场虽已进入复工状态,但谨慎情绪仍然明显,各方人士在操作上仍显保守,多随用随购,因此也针叶材与去年同期相比略显疲软。以大西南市场为例,本月代表品种白松、樟子松成交量同比萎缩27.28%、32.96%,成交价分别收于1810元/立方米、1730元/立方米。

  阔叶材市场方面,本月阔叶材市场人气较足,各种类材种市场成交量均较2月份明显好转。然而在同比面上,阔叶材市场仍然稍显逊色。其中如广东鱼珠市场,代表品种榉木量能萎缩7.3%,成交价报收4260元/立方米;卡丝拉量能萎缩2.89%,成交价报收3700元/立方米。价格方面,本月阔叶材价格支撑力度反倒有所下降,其中广东鱼珠市场代表品种沙比利、菠萝格价格均出现回落迹象,成交价分别报收6600元/立方米、9000元/立方米,较2月份下跌200元/立方米、300元/立方米。有市场人士指出,虽然3月份下游家具厂的复工为木材市场带来放量的机会,但受到疫情尚未完全消除的影响,家具等厂家对木材的需求与去年相比不可同日而语,加之木材经销商家回笼资金的意愿较为迫切,操作上多以低价走货为主,沙比利的价格也因此阴跌回落。而菠萝格方面,自进入2020年以来,印尼原产地放松对菠萝格走私的打击力度在一定程度上降低了菠萝格的生产成本,继而推动了国内市场菠萝格终端销售价格的下滑。行业人士指出,在印尼当地,现阶段虽然砍伐下来的菠萝格原木仍旧必须运输泗水加工,但在出口的时候印尼政府已经允许商家添加两成的板材(这两成的板材是在菠萝格产区直接加工而成,成本较在泗水加工低很多),这样一来出材率由之前的三到四成上涨至六至七成,菠萝格的进口成本大大下降,国内终端市场菠萝格的价格也相应下调。

  其他材种如橡胶木,在下游家具厂陆续复工的带动下,本月橡胶木市场交投氛围有所转热。以江西南康市场为例,本月泰国橡胶木市场成交量收到同比上涨5.16%的喜人成绩,其中泰国橡胶木1.5×2-5×900-1300mm成交量同比上涨8.7%;泰国橡胶木2.75×2-5×900-1300mm成交量同比上涨10.55%。然而,橡胶木交易量的上涨未能对价格形成有力的支撑,本月橡胶木价格陷入绿盘的态势,其中如泰国橡胶木4/8×2-5×900-1300mm,本月成交价报收4400元/立方米,较上个月下跌400元/立方米。有分析指出,泰国当地橡胶木产能已经完全恢复,国内市场橡胶木的进口量也越来越多,库存现象已经完全消失,加之现阶段家具市场后市不甚明朗,商家信心受到重创,回笼资金意愿强烈,继而导致橡胶木的价格出现回落。

  国产锯材市场方面,本月国产锯材指数报收1209.45点,环比上涨1.27%,同比攀升0.47%,市场成交量同比下跌30.55%。其中四川大西南市场成交量同比缩减40.04%,代表品种杉木成交量同比下跌43.14%,成交价报收1660元/立方米。其他市场如广东鱼珠市场,代表品种桦木成交量同比缩减6.54%,成交价报收2180元/立方米。

表四 鱼珠·中国木材价格指数锯材代表商品指数和价格涨跌表

中国锯材分类指数月指数走势图

中国•四川大西南(白松锯材)价格指数走势图

中国•四川大西南(樟子松锯材)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(菠萝格锯材)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(沙比利锯材)价格指数走势图

  (四)人造板市场:市场信心恢复不足,建筑模板追涨乏力

  本月人造板分类指数报收895.49点,环比下跌2.98%,同比下跌1.85%。其中广东鱼珠人造板指数报收1067.56点,环比下跌0.17%,同比上涨0.57%;上海福人人造板指数报收831.99点,环比上涨1.35%,同比上涨0.33%;四川大西南人造板指数报收1058.10点,环比下跌12.41%,同比下跌1.96%;山东临沂人造板指数报收1630.95点,环比上涨0.3%,同比下跌2.43%。

  根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月人造板市场买卖气氛明显转热,成交量收获到了较大幅度的回升,只不过在同比面上人造板市场追涨仍显乏力,这从侧面表明了现阶段人造板市场信心恢复仍然不足。各大市场当中,广东鱼珠市场月成交量同比萎缩5.46%;上海福人市场月成交量同比上涨9.88%;四川大西南市场月成交量同比缩减41.05%;山东临沂市场月成交量同比萎缩5.59%。

  具体到各个板块,虽然本月混凝土模板用胶合板市场较2月份迎来了较好的上涨行情,但与去年同期相比却显得逊色得多。盘面上显示,本月混凝土模板用胶合板市场成交量同比缩减39.90%,其中四川大西南市场混凝土模板用胶合板交易量缩减42.14%,代表品种15厘素板成交量同比萎缩44.47%,成交价报收48元/张;15厘覆膜(小板)成交量同比缩减82.14%,成交价报收68元/张。价格方面,得益于原材料价格上涨的推动,本月混凝土模板用胶合板价格支撑力度有所增大。同样以四川大西南市场为例,本月四川大西南市场代表品种15厘覆膜(小板)、 12厘覆膜(小板)价格指数分别上涨1.49%、1.58%,成交价分别报收68元/张、52元/张,均较2月份上涨1元/立方米。市场人士透露,混凝土模板用胶合板交易同比的回落,从侧面反映出目前户外基建工程复工形势尚未达到最高峰,不过考虑到目前疫情已经基本宣告胜利,基建工程复工率持续上涨,预计后市混凝土模板用胶合板市场或将有继续攀升的可能。

  胶合板市场方面,作为主攻家具市场的主要用材,3月份胶合板市场表现不佳,市场成交量同比萎缩25.61%。其中山东临沂市场成交量同比下跌28.06%。代表品种方面,山东临沂胶合板代表品种12厘杨木胶合板成交量同比下跌30.30%,成交价报收64元/张,18厘杨木胶合板成交量同比萎缩21.42%,成交价报收95元/张。有市场人士指出,虽然3月份下游家具厂的陆续复工为胶合板市场带来利好,但是下游家具厂尚未完全复苏却也是不争的事实,这也是3月份胶合板量能同比下滑的主要原因。

  其他板块如细木工板。根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月份细木工板成交量同比下跌25.35%,其中山东临沂细木工板代表品种15厘桐木细木工板成交价报收98元/张;17厘马六甲细木工板成交价报收139元/张。刨花板市场方面,本月刨花板市场量能同比上涨2.88%,其中广东鱼珠刨花板代表品种15厘刨花板成交价收于63元/张。

表五 鱼珠·中国木材价格指数人造板分类指数涨跌表

中国人造板分类指数月指数走势图

中国•四川大西南(建筑模板)价格指数走势图

中国•山东临沂(胶合板)价格指数走势图

中国•山东临沂(细木工板)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(刨花板)价格指数走势图

  二、影响2020年3月中国木材价格指数走势主要原因

  (一)新冠疫情全球蔓延,国内木材市场反弹动力不足。3月份,虽然国内新冠肺炎疫情已经基本得到控制,中国木材市场也完成进入了正常营业状态,但受早前的全民抗疫、“封城”等措施的影响,元气大伤国内木材市场要在短期内恢复还是存在很大困难。据中国木材价格指数网调查了解,截止3月底仍有很多地区的疫情警报未解除,家具、木线厂复工率明显不足,一如湖北、江西等地区大部分工厂仍然处于关门停业状态。而广东地区虽然复工了,但是订单量极少,部分工厂甚至出现开工几天又关门停业情况。下游市场尚且如此,作为产业链前端的木材市场岂能好过,市场需求萎缩,交易下滑也就顺理成章了。

  (二)楼市的低迷对木材市场形成拖累。有消息显示,为应对新冠疫情带来的影响,全国多地密集出台房地产扶持政策,从供需两端提振市场信心,因城施策更加灵活。然而即便如此,一季度国内楼市仍然呈现出明显的缩量行情,重点城市成交规模降至近十年同期最低水平,其中2月同比降幅超七成,3月成交规模逐渐回升,但仍不及去年同期。如此低迷的楼市行情对木材市场形成拖累,尤其是家具用材、地板等更是陷入了“订单荒”,市场难言乐观。

  (三)利好走升的进口针叶材市场积极托市。如果说国内新冠肺炎疫情是在需求端给木材行业带来巨大冲击,那么疫情的全球蔓延在供给端给主要依赖于进口的中国木材市场带来严重冲击。据调查了解,3月之后新冠肺炎疫情蔓延至全球各地,俄罗斯、美国、加拿大、澳洲、新西兰、德国、尼日利亚、塞拉利昂等主要产材国停工、停运、停航等等一系列“封城”“封国”政策进一步加重了木材商家资源危机感,因此在3月中下旬之后,国内各类针叶材迎来最疯狂的行情,一天一个价的行情也时有发生,买涨不买跌的情绪主导下,进口针叶材迎来的行情。当然个中也跟2020年 “大基建”项目将持续加码的预判所致。

  三、4月中国木材价格指数走势展望

  (一)红木原材短期利好信号弱,木材商家仍需静守而后动。尽管不少市场人士认为此次疫情对中国木材行业来说只是“需求滞后”而已,然而不可忽视的是,2020年中国木材市场将面临更严峻的结构性市场需求萎缩问题,需求下行与疫情压力相互叠加,将使部分资金实力较弱的企业面临前所未有的考验。进入4月之后,由于市场仍不见明显利好,预计持续低位运行的概率可能性较大,其中最受关注的刺猬紫檀虽然价格跌势在后市供给不顺的情况下将受到抑制,但需求低位仍将是主旋律,木材商不宜盲目乐观。

  (二)家具家装材种仍需谨慎持仓保守操作。受新冠肺炎疫情,楼市成交低迷,家具家居消费下滑的影响,与之密切相关的木材市场或将出现无法预期需求萎缩,从而使得整个链条上出现了存货堆积,进而带来木材价格的低位运行甚至下滑。因此对于4月原木市场走势,尤其是对于家具、家装材料,业内多数商家认为仍需谨慎操作,期间虽然不排除一些阶段性的补仓放量行情,但转瞬即逝的可能性也大。在众多材种中菠萝格原木、具柄西非肉豆蔻、南美铁木豆仍是需要重点关注的材种,尤其是菠萝格原木市场,在锯材价格大幅下跌的影响下,其原木价格波动更需重点关注,避免失利。

  (三)锯材市场或将迎来井喷行情,白松、樟子松值得关注。进入4月份,随着新冠肺炎疫情完全得到控制,国内木材、家具、基建等各行业将迎来全面性的复工,同时2、3月份市场所蓄积的消费需求或将在4月份释放。有鉴于此,预计4月份锯材市场量能进一步上涨的可能性较大。此外,考虑到海外仍处于抗疫的艰难战斗当中,多数国家实行封港、封国等,这或将会导致锯材的供应量有所萎缩,尤其是美国等疫情较为严重的国家,木材的供应量或将更为紧缺,木材价格或将上升。各代表品种方面,白松、樟子松市场依然值得期待。有商家反映,2020年的基建热度依然不退,且有更加火热的迹象,这将为白松、樟子松等建筑用材市场带来巨大的利好。

  (四)阴雨天气模式开启,人造板价格追涨意愿强烈。随着疫情的影响完全结束,人造板、家具等行业将迎来全面的复工,加之一季度积累的市场消费需求将会在疫情结束之后迎来报复性的上涨,多方面的利好因素将会推动人造板市场的放量上涨。价格方面,考虑到二季度多暴雨天气,原材料采伐周期较长,预计人造板价格上涨的可能性较大。值得一提的是,在人造板各种类材种当中,建筑模板市场值得期待。有相关消息显示,3月4日,在中共中央政治局常务委员会召开的会议上,决策层强调,要加快推进国家规划已明确的重大工程和基础设施建设,其中要加快 5G 网络、数据中心等新型基础设施建设进度,这意味着2020年基建依然是国家经济发展的重中之重。在基建发展如火如荼的利好背景下,建筑模板市场具备巨大的发展潜力。

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