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5月评析:向上动能衰减,国内木材综合指数难有大行情

发布时间: 2020-06-15 17:06:07
摘要:在多因素的支撑下,本月国内木材综合指数迎来了反弹行情,月指数1202.82点,月环比涨16.69点,涨幅1.41%,同比下跌5.17点,跌幅0.43%。不过从成交看,本月市场调整压力仍存,尤其是量能不足给大盘形成了很大制约。本月国内木材市场成交量较上月下滑2.15%。

  在多因素的支撑下,本月国内木材综合指数迎来了反弹行情,月指数1202.82点,月环比涨16.69点,涨幅1.41%,同比下跌5.17点,跌幅0.43%。不过从成交看,本月市场调整压力仍存,尤其是量能不足给大盘形成了很大制约。本月国内木材市场成交量较上月下滑2.15%。

  五大市场中,山东临沂、江西南康、四川大西南本月指数跌幅收窄,其中山东临沂月指数报824.85点,月环比下跌0.02%,同比下跌3.1%,月销量环比增加10.95%,交易额增加11.24%;江西南康月指数报收1603.48点,月环比下跌0.45%,同比下跌4.77%,月销量环比下滑0.84%,交易额萎缩1.34%;四川大西南月指数报收1045.4点,月环比跌0.4%,同比下跌5.21%,月销量环比下跌5.44%,交易额下滑5.75%。而上海福人和广东鱼珠市场本月价格指数分别报收1325.41点、1075.02点,环比上涨5.61%、0.31%,月销量分别下滑8.66%、6.54%。

  13个一级分类指数和21个二级分类指数中,困扰经营商家仍是成交量问题。根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月。红木、人造板放量撑场,但其余板块成交却是全线下滑,给大盘形成很大拖累。其中木门、 防腐木、刨切单板、 封边条、 楼梯踏板跌幅居前,月销量分别下滑7.87%、15.18%、9.58%、7.67%、6.64%,而UV板、细木工板、 中纤板、 指接板月销量位居涨幅前列,分别增加 8.61%、4.98%、2.86%、10.71%。

  分析人士表示,伴随着海外新冠肺炎疫情趋稳,主要经济体的复工复产有序推进,而疫情防控早已进入下半场的中国,宏观经济环比也保持良好的修复态势,然而对于中国木材行业而言,由于市场内外部环境还存在很多不确定性,上下游市场商家普遍持谨慎态度,因此在操作层面上,木材交易也呈现出缩量走势。在接下里行情中,在外围不确定因素的影响下,预计国内木材市场震荡仍是主基调。

表一 2020年5月中国木材价格指数涨跌表

中国木材价格指数月走势图

  一、2020年5月中国木材价格指数走势分析

  (一)红木市场:内需驱动,红木原材迎来反弹放量行情

  5月,尽管外部压力较大,且资金面整体偏紧,但红木市场仍是扛住了压力,各大市场月销量较上月均有明显增加,其中上海福人市场因有偶发买家入手,本月成交量较上月翻两番。广东鱼珠和四川大西南本月成交量也有10.67%、13.38%的增加,市场走出了阶段性放量行情。

  不过碍于成交价的微调,本月红木分类指数月指数并没有继续出现上涨,反之下滑4.79点,月指数报收1339.2点,月环比下跌0.36%。上海福人和四川大西南月指数分别下滑1.73%、2.73%,报收1473.17点、1302.9点。广东鱼珠本月指数报1180.81点,月环比涨29.52点,涨幅2.56%。

  从中国木材价格指数网监测数据来看,5月9个红木代表材种中,以内需驱动为代表的红木材种取得了较好的成绩,一如刺猬紫檀,本月无论是上海福人还是广东鱼珠市场刺猬紫檀均有较出色表现。以广东鱼珠市场为例,本月刺猬紫檀成交量较上月增加30.71%,增幅居首,成交价较上月也有200元/吨的上涨。有市场人士表示,按照当前海外刺猬紫檀的装柜情况,预计在未来 6个月内刺猬紫檀新货到货量将不足3000个柜,而在这期间中国市场需要消耗6000个柜左右的刺猬紫檀,后市货源紧张信号强烈。受此影响。刺猬紫檀价格也不排除继续上涨的可能。

  而中高端红木材种方面,本月上海福人市场因有红木采购商趁低批量买入导致交趾黄檀、阔叶黄檀、微凹黄檀、大果紫檀成交量较上月成倍增加,其中大果紫檀增幅居首。有市场人士分析认为,中高端红木市场短期的核心变量在于投资情绪和市场微观结构的变化。从市场情绪角度上看,近期对中高端红木市场情绪影响最大的仍是整体需求的问题,目前行业缩量态势仍在持续,这对于市场商家的情绪有较大的负面影响。不过从市场微观层面上看,高端私人订制市场仍是有很大空间,虽然量有所限制,但利润空间还是比较有吸引力。这也是中高端红木市场即便人气不足,但仍旧有亮点出现。本月上海福人大果紫檀成交均价为14000元/吨,交趾黄檀151400元/吨,奥氏黄檀21300元/吨,刺猬紫檀5590元/吨,阔叶黄檀14200元/吨。

表二 5月鱼珠·中国木材价格指数红木代表商品指数和价格涨跌表

中国红木分类指数月指数走势图

中国•广东鱼珠(大果紫檀)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(刺猬紫檀)价格指数走势图

中国•上海福人(奥氏黄檀)价格指数走势图

中国•上海福人(交趾黄檀)价格指数走势图

  (二)原木市场:热点持续力变差,柚木具柄西非肉豆蔻出现明显调整

  5月份,原木市场外围扰动因素增加,加之场内资金活跃性明显下滑,热点持续力变差,木材商家赚钱效应萎缩。在此氛围下,本月原木分类指数再陷调整行情,尤其是进口原木缩量下跌给大盘带来了极大的拖累。至收盘,原木分类指数月指数报1054.27点,月环下跌6.54点,跌幅0.62%。全月销量环比下跌3.12%,交易额增加3.21%。

  三大市场中,以进口阔叶材为主的上海福人和广东鱼珠本月价格指数分别报收1134. 46点、1046.01点,环比下跌1.11%、0.67%,其中广东鱼珠市场月销量较上月还出现7.76%的下滑,月交易额萎缩7.95%;而四川大西南本月表现相对较好,月指数报954.64点,月环比涨0.44%,全月销量环比增加2.89%,交易额增加3.2%。

  进口阔叶材代表材种中,柚木本月量价调整幅度明显,根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月广东鱼珠市场柚木价格指数报1381.07点,月环比跌4.15%,同比下滑2.22%,月销量环比萎缩7.32%,交易额下滑11.52%,成交均价为11600元/立方米,较上月下跌1000元/立方米左右。据调查获悉,目前国内柚木现货充足,不给力的成交量直接对价格产生冲击,预计这波低潮仍将会持续一段时间。而其他材种,如菠萝格、依奇、具柄西非肉豆蔻、瓦泰豆、铁木豆也在市场不确定因素增加的影响下,再次出现阶段性不定期的缩量行情,本月菠萝格、依奇、具柄西非肉豆蔻、瓦泰豆、铁木豆成交量较上月分别下滑2.96%、9.56%、21.42%、4.36%、10.23%,成交均价为4280元/立方米、2500元/立方米、1680元/立方米、2680元/立方米、2420元/立方米。有分析人士认为,当前终端消费需求的萎缩给进口阔叶材原木市场交易带来的很大压力,尤其是在全球疫情危机信号仍未解除的情况下,市场疲弱不堪。

  而进口针叶材方面,本月樟子松、白松在走货情况方面相对较好,尤其是白松,本月成交量在上月的基础上继续增加,月销量环比增幅为6.48%,成交均价为1570元/立方米。据悉,目前通过一带一路直接发到四川成都市场的成品龙骨条逐渐增多,价格比口岸加工的成品低,对口岸加工户的影响较大,口岸木材价格不稳定,加工厂接货积极性不高。不过需要指出的是,虽然除四川大西南之外,其余地区如江苏、山东、重庆、江西几个省份的木材已经走在降价的前端了,建议木材商需要密切的关注市场动向,避免失利。

表三 5月鱼珠·中国木材价格指数原木代表商品指数和价格涨跌表

中国原木分类指数月指数走势图

中国•广东鱼珠(柚木原木)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(菠萝格原木)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(依奇原木)价格指数走势图

中国•四川大西南(樟子松原木)价格指数走势图

中国•四川大西南(白松原木)价格指数走势图

  (三)锯材市场:多方利空主导进口锯材市场呈现震荡下行趋势

  5月份,新冠肺炎虽已经进入尾声,但下游市场需求并未有明显的复苏的态势,加之淡季来临,多方利空之下,本月国内锯材市场交易气氛开始转冷,行情呈现震荡下行趋势。根据中国木材价格指数网监测数据显示,5月份锯材分类指数报收777.6点,月环比下跌0.39%。成交量较上月回落3.05%。各大市场当中,广东鱼珠锯材指数报收1040.71点,环比收跌0.12%,月销量环比下滑6.46%;9.19%;上海福人锯材指数收于1325.41点,环比上涨5.61%,月销量环比下滑2.76%;四川大西南锯材指数报收1094.61点,环比上涨0.59%,月环比下跌9.19%;江西南康锯材指数报收1603.48点,环比下跌0.45%,月销量环比下滑0.84%。

  从市场监测数据来看,本月进口锯材市场交投氛围稍显冷清,整体成交量较上月萎缩2.05%。其中进口针叶材缩量行情最为突出,四川大西南市场代表品种加拿大松木、樟子松月成交量下跌20.45%、27.94%,成交均价为1720元/立方米,较上个月下滑30元/立方米。其他材种如白松,本月市场成交价报收1830元/立方米;新西兰辐射松成交价报收1680元/立方米。经营商家表示,炎热的夏季已经临近,气温的不断上升使得户外基建工程的施工进度大受影响,针叶材的市场需求量因此回落。同时,气温的升高也导致针叶材的存放时间大大缩减,商家降价让利意愿由此而生,继而拖累了针叶材的终端销售价格。

  而进口阔叶锯材方面,本月表现也是一言难尽。根据中国木材价格指数网显示,以进口阔叶材为主的广东鱼珠市场、上海福人、江西南康市场各代表材种均出现明显的缩量行情。其中广东鱼珠市场代表品种沙比利、菠萝格量能分别萎缩12.06%、11.24%,成交价报收6450元/立方米、8440元/立方米;上海福人市场代表品种奥古曼、红胡桃成交量分别下跌18.15%、10.92%,成交价报收3710元/立方米、3750元/立方米;江西南康橡胶木成交量环比下跌0.42%,代表材种泰国橡胶木2.0×2-5×900-1300mm量能萎缩1.98%,成交价报收2900元/立方米。市场人士表示,虽然现阶段下游家具、木门厂家已经复工复产,但是在下游市场消费乏力,家具、木门等厂家订单不足问题严重影响了木材市场交易情绪。目前江西南康因疫情影响家博会已经延期举行,当地家具生产企业普遍面临订单荒问题,如此形势下,木材经营商家日子也不好过。

  国产锯材市场方面,本月国产锯材指数报收1213.86点,环比微涨0.06%,市场成交量环比萎缩12.55%,其中上海福人市场成交量环比缩减18.49%,代表品种桦木、榆木成交量分别下跌19.80%、27.55%,成交价报收2470元/立方米、5470元/立方米。四川大西南市场方面,代表品种杉木量能缩减11.16%,成交价报收1670元/立方米。

表四 鱼珠·中国木材价格指数锯材代表商品指数和价格涨跌表

中国锯材分类指数月指数走势图

中国•四川大西南(加拿大松木锯材)价格指数走势图

中国•四川大西南(樟子松锯材)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(沙比利锯材)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(菠萝格锯材)价格指数走势图

中国•上海福人(奥古曼锯材)价格指数走势图

  (四)人造板市场:山东临沂人造板市场逆势走升,胶合板表现最出色

  受市场交易乏力拖累,本月人造板分类指数继续下滑调整,走出了“三连阴”走势,报收880.07点,环比下跌0.29%。其中广东鱼珠人造板指数报收1068.82点,环比微跌0.01%;上海福人人造板指数报收842.64点,环比上涨0.3%;四川大西南人造板指数报收974.54点,环比下跌1.29%;山东临沂人造板指数报收807.68点,环比下跌1.32%。

  根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月人造板市场交易量较上个月微跌0.26%。其中广东鱼珠市场、上海福人市场、四川大西南市场成交量均呈现出弱势整理的态势,跌幅分别为6.62%、6.66%、5.29%;山东临沂市场量能则逆势走升,本月收涨10.95%。

  具体到各个板块,本月混凝土模板用胶合板追涨乏力,成交量较上个月有所回落。根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月混凝土模板用胶合板成交量环比下跌3.93%。作为混凝土模板用胶合板的主力市场,四川大西南市场表现较差,本月量能萎缩5.36%。代表品种方面,四川大西南混凝土模板用胶合板代表品种12厘素板、15厘素板成交量分别下跌21.62%、11.23%,成交价报收32元/张,44元/张。市场人士分析认为,5月份气温已经越来越加炎热,户外基建工程施工速度的放缓使得混凝土模板用胶合板的市场需求量开始回落,行情难有利好表现。

  与混凝土模板用胶合板的市场走势相反,胶合板量能在本月却拉出了大阳线,涨幅为8.05%。其中山东临沂胶合板成交量上涨10.81%,代表品种杨木胶合板(12)、杨木胶合板(14)量能分别拉升25.53%、18.79%,成交价报收64元/张、76元/张。有商家反映,胶合板市场量能的拉升,主要在于山东当地的家具厂家已经完成复工复产,之前积压的订单也开始紧锣密鼓地生产备货,这为胶合板成交的放量提供良好的契机。只不过,现阶段工厂的订单多数是旧订单,新订单相对较少,因此不排除后市胶合板成交量会有下跌的可能。

  其他板块如刨花板,本月市场交易形势并不乐观。盘面上显示,本月刨花板成交量环比萎缩6.90%,其中广东鱼珠刨花板代表品种15厘刨花板、18厘刨花板量能分别缩减7.48%、8.03%,成交价分别报收62元/张、64元/张。细木工板方面,山东临沂代表品种桐木细木工板(18)成交量环比上涨15.13%,成交价报收115元/张。

表五 鱼珠·中国木材价格指数人造板分类指数涨跌表

中国人造板分类指数月指数走势图

中国•山东临沂(胶合板)价格指数走势图

中国•四川大西南(建筑模板)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(刨花板)价格指数走势图

中国•山东临沂(细木工板)价格指数走势图

  二、影响5月中国木材价格指数走势主要原因

  (一)中美关系持续恶化,木制家具出口业绩不佳原材交易受冲击。5月份,美国的封锁制裁手段再度升级,连续出台涉华政策、免除香港最惠国待遇等等制裁措施使得中美关系愈来愈加紧张,并且海外新冠肺炎疫情仍未得到有效的控制。种种利空因素之下,我国木制家具出口明显下滑。有统计数据显示,2020年5月中国家具及其零件出口金额为4181.2百万美元,同比下降15.5%。虽然同比较上月已有所收窄,但仍旧明显的跌势对我国木制家具行业影响短期难以忽视,国内家具厂家谨慎情绪尤为明显。因此在木材等原材料的操作上多以少量采购为主,木材市场也因此呈现出追涨乏态势,市场成交有限。

  (二)人民币汇率贬值,木材经销商家压力倍增。数据显示,5月份人民币出现大幅度的贬值趋势,至5月31日,人民币兑美元价格汇率为7.1348人民币= 1美元,较4月30日的7.0571人民币= 1美元下跌0.0777人民币,创9个月新低。人民币的大幅度贬值直接导致以美元为结算方式的木材进口成本持续攀升。然而,5月份传统淡季氛围逐渐浓郁,再加上新冠肺炎疫情的阴霾仍在,市场空头力量继续占据主导,导致木材价格连连下跌,这从本月的菠萝格、沙比利等锯材材种价格下跌当中便可见一斑。在进口成本不断攀升下游终端市场价格下滑的双重打压下,木材经销商家的利润被不断压缩,经营压力不断增大。

  (三)内外部不确定因素众多,上下游市场操作谨慎。5月份,虽然宏观经济环比保持良好的修复态势,但对于木材行业而言,市场内外部环境还存在很多不确定性,这反映到市场操作上来就是谨慎。根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月在周线上各大市场成交量早已呈现出逐渐递减态势。因此即便当前市场处于月线级别上涨途中,但大盘指数走势仍存在不明显的系统性下行风险。有市场人士表示,目前供需两端正处于持续变化当中,当下考验经营商家家更多的是对动态环境的调解和适应能力,这也是获得持续生存能力的关键。

  三、6月中国木材价格指数走势展望和预测

  (一)预计6月红木市场有阶段性缩量调整可能。不可否认的是,经过疫情之后,中国红木市场在供需两端发生了巨大变化,即便是当下,虽然供需之间仍处于相对平衡的状态,但在两端缩量的情况下,木材商家的经营压力巨大。进入6月份,虽然红木市场仍有一定的刚需撑场,但扛不住阶段性缩量调整的需求。目前红木经营商家对于6月红木市场走势普遍持继续缩量态度,他们认为6月份下游工厂订单不足生产乏力仍将明显,受此影响预计红木原材要有出色表现难度较大。值得一提的是,当前最受关注的刺猬紫檀因到货量不足,其国内市场库存将继续减少,其价格不排除继续上涨的可能,但涨幅还是看下游订单热度。奥氏黄檀、巴里黄檀、交趾黄檀、大果紫檀等价格将继续维稳。

  (二)原木市场走跌行情或将持续深入,建议木材商谨慎操作。从市场调查了解情况来看,进入5月底之后,国内原木市场已经被浓浓的淡季氛围所掌控,而进入6月份之后,虽然市场阶段性起伏在所难免,但从整体上而言,近期原木经营商家还是要谨慎操作,目前市场正处持续的动态变化当中,需要密切的关注市场动向,避免失利。尤其是进口阔叶材,在未见市场偶发性利好的情况下,预计市场走跌行情仍将继续深入。

  (三)沙比利菠萝格奥古曼等家具木门材市场不景气。进入6月份,木材市场传统淡季氛围将进一步加强,下游家具、木门、装修以及户外基建工程等市场将更显冷清,这无疑将对锯材的成交量造成拖累。受此影响,不管是樟子松、白松等建筑用材,还是沙比利、菠萝格、奥古曼等家具、木门,市场将延续低迷震荡的态势。价格方面,考虑到6月份外围市场缺乏利好消息面的引导,加之目前商家的库存积压较为严重,后市不排除商家(特别是有贷款压力的商家)会为了回笼资金而做出低价清仓的行为。

  (四)人造板短线市场价格将继续维持平稳。中美紧张的贸易关系在短时间内难以好转,再加上海外疫情结束遥遥无期,这意味着我国的木制家具外贸市场形势将难以有效回复。在此背景下,木材以及人造板等市场需求将持续维持弱势整理的态势。价格方面,有行业人士表示,现阶段人造板的利润已经很低了,价格已在谷底徘徊,再继续下跌的可能性不大。预计人造板短线市场价格将继续维持平稳。值得一提的是,在人造板各种类品种当中,刨花板的市场较为看好。有行业人士反映,刨花板主要用于定制家居领域,且深受索菲亚、欧派等家居大品牌的青睐,近年来随着消费者对定制家具的喜爱以及对定制家具品牌的认可度越来越高,刨花板市场需求也越来越高。因此,如若家具市场稍有起色,刨花板必将成为最为敏感,行情最先拉升的那一个。

 

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