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8月评析:需求端持续增压,木材商家经营举步维艰

发布时间: 2019-09-12 16:47:26
摘要:8月份,中国木材市场经历了中美贸易战以及人民币加速贬值的强力冲击,虽然木材综合指数展现出了一定韧性,不跌反涨了0.23%,报收1205.36点,上涨2.77点。但成交量的萎缩却也是让行业参与者苦不堪言。根据中国木材价格指数网监测数据显示,8月木材整体成交量较前一月下滑6.3%,交易额萎缩0.21%。

  8月份,中国木材市场经历了中美贸易战以及人民币加速贬值的强力冲击,虽然木材综合指数展现出了一定韧性,不跌反涨了0.23%,报收1205.36点,上涨2.77点。但成交量的萎缩却也是让行业参与者苦不堪言。根据中国木材价格指数网监测数据显示,8月木材整体成交量较前一月下滑6.3%,交易额萎缩0.21%。
  五大市场中,广东鱼珠市场月指数报收1088.93点,环比上涨4.98点,跌幅0.46%全,月销量环比增加0.13%;上海福人市场月指数收于1225.74点,环比收跌1.22点,跌幅0.1%,全月销量环比增加0.18%;四川大西南市场月指数报收1087.88点,上涨4.69点,涨幅0.43%,全月销量环比下滑11.29%;山东临沂市场月指数收于838.61点,环比上涨0.81点,涨幅0.3%,全月销量环比下滑6.15%;江西南康市场月指数报收1688.35点,环比上涨5点,涨幅0.3%,全月销量环比增加2.4%。
  具体到13个一级分类指数和21个二级分类指数,本月胶合板、细木工板、实木地板、UV板类价格指数涨幅居前,分别上涨1.39%、4.03%、1.51%、2.22%;混凝土模板用竹材胶合板类、指接板价格指数则出现较为明显的下滑,跌幅分别为1.56%、2.1%。然而在需求面上,本月各分类指数量能表现却不及预期,其中防腐木、混凝土模板用胶合板、浸渍纸层压木质地板市场交易情况不佳,量能分别下跌14.6%、11.32%、11.08%。
  市场人士表示,8月是中国木材市场承上启下的关键期,但不断恶化的市场经营环境却不断地冲击着木材商家的经营积极性。就当前的市场而言,木材经营者谁的日子都不好过,先不提利润有多少,能够不亏损已是不易!

表一 2019年8月中国木材价格指数涨跌表

中国木材价格指数月走势图

  (一)红木市场:市场谨慎情绪明显,大果紫檀刺猬紫檀买气不佳

  8月份,红木分类指数在连跌两个月之后出现企稳回升,月指数报1270.91点,月环比涨3.29点,涨幅0.24%,全月销量环比下滑1.78%,交易额萎缩1.69%。三大市场中,广东鱼珠和四川大西南本月价格指数微涨0.96%、0.53%,报收1182.48点、1189.72点。上海福人月指数报1357.9点,月环比跌0.3%。
  从大盘指数走势不难看出,虽然受宏观经济下行压力以及外围市场不确定风险影响,红木市场参与多方保持着谨慎的情绪,但市场表现出了较强的韧性,市场跌幅有限。目前红木市场依旧维持“红木市场处于反复筑底,短期内步入颠簸期”的观点。
  具体到各材种市场表现,根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月微凹黄檀、阔叶黄檀在刚需的带动下,市场迸发出一定热情,成交量较上一月增加1.04%、4.42%。从各市场表现来看,微凹黄檀在广东鱼珠市场行情相对较好,月销量增加3.57%,成交均价为33800元/吨。阔叶黄檀则在上海福人市场表现突出,月销量环比增加9.03%,成交均价为13000元/吨。
  然而,向来是市场量能担当的刺猬紫檀和大果紫檀确是另一番境况。本月广东市场大果紫檀月销量环比出现了7.61%的下滑,跌幅居首,成交均价为13900元/吨;上海福人市场大果紫檀月销量下跌1.54%,成交均价为16000元/吨。刺猬紫檀成交也不理想,广东鱼珠和上海福人市场月销量分别下滑1.37%、0.99%,价格指数下滑2.07%、3.13%,成交均价为5300元/吨 、5000元/吨,较前一月下跌200-300元/吨。经营商家表示,价格回调之后的刺猬紫檀市场走货量并没有给商家太大的惊喜,这一方面是现货太多,另一方面厂家生产状态并不好,需求十分有限。目前有部分厂家表示有可能10月之后就停产,这对于原材市场来说无疑是最致命的打击。
  交趾黄檀、奥氏黄檀、巴里黄檀方面,虽然私人定制单给予了市场一定流量,但远不能支撑市场的正常运转。巴里黄檀、奥氏黄檀、交趾黄檀月销量跌幅在1%-2%左右,价格指数阴跌者居多。本月广东鱼珠交趾黄檀152100元/吨,上海福人市场113100元/吨;奥氏黄檀广东鱼珠市场22800元/吨,上海福人市场22100元/吨;巴里黄檀上海福人26000元/吨。

表二 8月鱼珠·中国木材价格指数红木代表商品指数和价格涨跌表

中国红木分类指数月指数走势图

中国•广东鱼珠(刺猬紫檀)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(大果紫檀)价格指数走势图

中国•上海福人(大果紫檀)价格指数走势图

  (二)原木市场:樟子松白松成交量大幅萎缩,进口针叶材高库存压力未见改善。
  根据中国木材价格指数网监测数据显示,在市场风险偏好的带动下,本月原木分类指数迎来了止跌企稳行情,本月指数报1079.7点,月环比涨0.06点,涨幅0.01%。其中广东鱼珠市场本月价格指数报1075.34点,月环比涨0.35%;上海福人和四川大西南盘面表现相对较差,月指数分别下跌0.02%、0.88%,报收1157.88点、973.31点。不过,从成交量的角度来看,本月原木市场依旧面临着较大压力。尤其是进口原木市场,本月广东鱼珠和四川大西南月销量较前一月分别下滑了1.38%、 15.82%,市场交易非常有限。
  市场人士分析表示,今年以来,原木市场一直震荡低迷,价格走跌更是成为市场最显著的特征。然而时至8月,市场价格可释放空间已经基本被挤兑,从而进入了“量”的炙烤。
  根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月广东鱼珠市场进口原木各代表材种价格指数跌幅不超过1%,但成交量萎缩确是显而易见的。热门材种铁木豆、依奇、菠萝格、山樟、甘拔本月销量环比下滑13.03%、3.66%、2.69%、2.7%、4.28%,由此大面积的跌势也进一步加重了经营商家负面情绪。以铁木豆为例,据经营商家反映,目前广东市场铁木豆价格报2700-2800元/立方米,但厂家出手还是谨慎,“考虑考虑”成为木材商家报价之后厂家最常挂嘴边的话。受此影响,木材商家补仓积极也大幅下挫。有商家甚至坦言,之前一年至少要做五六百个柜的,而今年到现在8月份总到柜量不超过五十个。
  进口针叶材市场更是如此,高库存压力把很多持货商家压得透不过气。四川大西南作为终端销售市场,本月樟子松、白松成交量就大幅萎缩了12.9%、19.33%,其中樟子松已经连续两个月下跌,销量累计跌幅为18.53%。成交价方面,本月四川大西南白松、樟子松也有微幅下跌,8月份白松、樟子松的成交均价为1600元/立方米、1580元/立方米。有消息透露,由于中国市场异常低迷,在俄罗斯的中、俄方企业将面临销售非常困难的局面,部分俄罗斯工厂将在2019年下半年关门,市场低迷程度可见一斑。

表三 8月鱼珠·中国木材价格指数原木代表商品指数和价格涨跌表

中国原木分类指数月指数走势图

中国•四川大西南(进口樟子松原木)价格指数走势图

中国•四川大西南(进口白松原木)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(进口铁木豆原木)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(甘拔原木)价格指数走势图

  (三)锯材市场:新西兰辐射松加拿大松木交投活跃,柚木菠萝格市场关注度高
  8月锯材市场继续呈现出翻红的态势,月指数收于782.06点,环比上涨0.48%。其中广东鱼珠锯材指数报收1066.11点,环比上涨0.66%;上海福人指数收于1192.96点,环比上升0.14%;四川大西南锯材指数报收1093.23点,环比上升0.75%;江西南康锯材指数报收1688.35点,环比上涨0.3%。
  从交易层面上看,8月份下游工厂入市积极性依然低落,虽然下游工厂开工率较7月份有所上升,但整体需求仍处在季节性的淡季,其动力尚未开启。根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月锯材现货市场较上个月微涨1.25%。各大市场当中,广东鱼珠市场、上海福人市场、四川大西南市场成交量分别缩减2.34%、0.54%、2.23%;江西南康市场量能环比上涨2.4%。
  具体到各材种方面,根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月进口锯材市场交易依旧存在谨慎情绪。但各材种涨跌不一。从市场监测数据来看,本月橡胶木市场需求得到一定程度释放,江西南康市场代表品种橡胶木量能环比上涨4.24%,其中泰国橡胶木代表品种泰国橡胶木1×2-5×900-1300mm、泰国橡胶木2.75×2-5×900-1300mm量能分别上升8.66%、14.28%,成交价报收4170元/立方米、3440元/立方米。
  而柚木、菠萝格这两个市场关注度高的材种确是另一境况。尤其是广东鱼珠市场,本月柚木、菠萝格市场成交量分别缩减8.09%、4.24%。不过在价格方面,得益于货少支撑,本月菠萝格价格出现上涨,收市价9170元/立方米,月指数环比上涨2.78%。从市场调查了解的情况来看,本月菠萝格量缩价涨,一方面是因为8月份之后,下游厂家需求开始减弱,菠萝格市场的买卖气氛也因此转冷。另一方面,因人民币汇率的贬值等因素导致菠萝格的进口成本上升,由此也为市场交易价格上涨提供了动力。此外综合各产地销售情况来看,本月印尼菠萝格市场还是好于马来西亚菠萝格的,尤其是在8月下旬之后,印尼菠萝格交易有明显好转。
  奥古曼、榉木整体市场表现较为平稳,上海福人市场奥古曼、榉木月指数上涨1.40%、0.25%,成交价报收4430元/立方米、3630元/立方米。有市场人士指出,奥古曼、榉木的进口主要以欧元结算,然而8月份人民币对欧元的汇率不断下滑导致奥古曼等材种的进口成本上升,继而推升了奥古曼、榉木终端销售价格的上涨。
  进口针叶材市场方面,根据中国木材价格指数网监测数据显示,得益于下游市场人士补仓情绪回暖,本月针叶锯材市场人气较为活跃。其中四川大西南市场代表品种新西兰辐射松、加拿大松木成交量分别攀升134.41%、36.94%,成交价收于1700元/立方米、1900元/立方米。市场人士分析指出,8月份夏季炎热的天气已经开始逐渐降温,户外大量的工程建设进度逐渐加快,辐射松等建筑用材的市场需求也因此逐渐放量。不过在价格方面,虽然下游市场需求放量,以及人民币贬值致使辐射松等材种的进口成本上涨,但是终端销售价格却整体平稳,这主要是受到市场库存积压过多经销商家清仓意愿浓郁所致。
  国产锯材市场方面,本月国产锯材指数收于1190.14点,环比上涨0.59%,市场交易量环比缩减1.38%。其他广东鱼珠市场成交量环比下跌2.72%,代表品种柞木、桦木成交量环比下跌6.98%、6.99%,成交价分别报收3750元/立方米、2270元/立方米。其他市场如上海福人市场,代表品种水曲柳、榆木成交量环比缩减2.43%、1.46%,成交价报收6100元/立方米、5380元/立方米。

表四 鱼珠·中国木材价格指数锯材代表商品指数和价格涨跌表

中国锯材分类指数月指数走势图

中国•江西南康(泰国橡胶木锯材)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(柚木锯材)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(菠萝格锯材)价格指数走势图

中国•四川大西南(新西兰辐射松锯材)价格指数走势图

中国•四川大西南(加拿大松木锯材)价格指数走势图

  (四)人造板市场:胶合板细木工板价格支撑力度增大,建筑模板观望氛围浓郁
  经过前两个月的盘整之后,本月人造板分类指数迎来企稳行情,月指数报收908.33点,环比上升0.05%。其中广东鱼珠人造板月指数收于1067.95点,环比上涨0.15%;上海福人人造板月指数报收825.53点,与上个月持平;四川大西南人造板月指数收于1075.80点,环比微跌0.12%;山东临沂人造板月指数报收838.61点,环比上升0.1%。
  市场监测数据显示,虽然8月份的淡季氛围较7月份有所减弱,但其对现货的支撑力度有限。现行大盘行情仍旧难以摆脱弱势的格局。根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月人造板市场成交量较上个月萎缩8.95%,其中四川大西南市场、山东临沂市场成交量分别缩减11.56%、6.15%;广东鱼珠市场、上海福人市场交易量上涨0.17%、0.06%。值得一提的是,虽然本月人造板市场交易冷清,但是主盘价格支撑力度却明显上升,这为大盘指数的翻红提供了强劲的推升动力。市场人士表示,人造板主盘价格的上升跟环保大风暴有着密切的关系,预计后市价格继续上升的可能性较大。
  具体到各个板块,本月胶合板市场价格面呈现出较强的上涨动力。各大市场当中,山东临沂胶合板代表品种涨多跌少,其中8厘胶合板、5厘胶合板价格指数分别上涨2.86%、6.03%,成交价收于52元/张、34元/张,较上月分别上涨3元/张、4元/张。不过在量能方面,受制于外围市场多空氛围交织,下游工厂多随行就市,而价格的上涨无疑打击下游厂家入货补仓的积极性,胶合板量能也因此收跌回落,跌幅为7.41%,其中14厘胶合板、5厘胶合板成交量分别下跌14.38%、10.96%。据悉调查获悉,8月份受台风“利奇马”影响,江苏、山东等地遭遇大规模的停电,导致胶合板等人造板无法正常生产,加之持续的阴雨天气使得人造板板皮的晾晒时间增长,人造板的生产周期也因此大大拉长,生产成本迅速攀升。此外,8月份环保督查力度的不断加大使得山东、河北等地区的人造板生产企业纷纷陷入停工状态,人造板的产能受到严重的影响。在多方面因素的推动下,胶合板的价格强势拉升。
  与胶合板的市场走势相似。本月细木工板价格指数支撑较为坚挺,其中山东临沂市场细木工板代表品种15厘桐木细木工板、8厘桐木细木工板价格指数分别拉升0.82%、3.01%,成交价收于95元/张、115元/张,较上个月分别上涨1元/张、2元/张。需求面上,由于工厂入市热情不高,细木工板终端需求难有改善迹象,本月量能收跌5.31%,其中山东临沂市场细木工板量能缩减5.89%,代表品种17厘马六甲细木工板成交量缩减13%,成交价报收152元/张。
  建筑模板市场方面,受到外围市场利多不足的影响,本月建筑模板市场观望氛围十分浓郁,量能高位跳水11.32%,其中四川大西南市场表现不佳,成交量下跌11.77%,其代表品种12厘覆膜(小板)、18厘素板成交量分别缩减39.65%、28.97%,成交价报收51元/张、78元/张。据经营商家反映,8月份气温依然整体偏高,加之今年以来楼市不振,商品房的开建数量较往年有所减少,这直接导致户外设施工程的开工率持续偏低,继而影响到了建筑模板的市场需求量。值得一提的是,受制于环保督查等因素的影响,建筑模板的生产成本有所上升,但是终端市场建筑模板的价格却整体维持平稳。以山东临沂市场为例,本月山东临沂市场建筑模板代表品种12厘杨木覆膜板、14厘杨木覆膜板成交价收于63元/张、66元/张,价格与上月基本持平。市场人士表示,建筑模板价格难以有效上扬,原因主要在于中游市场建筑模板的库存积压十分严重,价格缺乏上涨动力。“现阶段建筑模板的价格不跌已经很不错了。”有商家如是说。
  其他板材如中纤板,根据监测数据显示,本月中纤板市场交易量环比缩减1.94%,其中广东鱼珠市场中纤板代表品种18厘中纤板、15厘中纤板量能分别下跌1.08%、0.72%,成交价报收91元/张、77元/张;上海福人市场中纤板代表品种5厘中纤板成交量上涨1.31%,成交价报收31元/张。

表五 鱼珠·中国木材价格指数人造板分类指数涨跌表

中国人造板分类指数月指数走势图

中国•山东临沂(胶合板)价格指数走势图

中国•山东临沂(细木工板)价格指数走势图

中国•四川大西南(混凝土模板用胶合板)价格指数走势图

中国•广东鱼珠(中纤板)价格指数走势图

  二、影响8月中国木材价格指数走势主要原因
  (一)市场需求端不给力持续增压。进入8月份之后,中国木材市场仍是空方力量主导,市场需求疲软的局势没有实质性的改善,反之面临严峻的市场形势。从市场调查了解情况来看,虽然8月是中国木材行业承上启下的关键时期,但下游家具厂“订单荒”的境况并没有得到实质性改善,并且还有愈来愈严重的趋势。江门新会、中山大涌是重灾区,这一点从锯木厂开工率不足也可以明显看出。目前中山大涌、江门新会锯木厂普遍存在开工一天停三天的情况,由此可推断出当前家具厂的生存状况。据不完全统计,与去年同期相比,中山、江门红木家具产能至少萎缩20%-30%,并且家具低价清仓的厂家不在少数。家具市场尚且如此,木材销售此言好转。这也是本月红木、原木市成交不佳的关键原因。
  (二)人民币贬值提速挤兑盈利空间,木材商家经营积极性遭受重挫。8月份,人民币汇率市场再次迎来动荡期。中国外汇交易中心的数据显示,人民币对美元汇率在8月初一举破7之后,汇率波动稳步下行,至8月31日,人民币对美元汇率为7.15。市场人士表示,虽然人民币的持续贬值在一定程度上抑制了木材价格下行趋势。但成本上涨,预期利润被挤兑却让木材商家经营积极性遭遇重挫。“做多亏多,不做不亏”更是成为当下木材商家经营的“至理名言”。有经营商家透露,因人民币贬值导致木材的进口成本至少上涨6%左右,这样的幅度对于木材经销商家来说压力是不言而喻,尤其是对一些中低档的材种而言,市场压力更甚!
  (三)后市的不确定性加重市场参与多方谨慎情绪。导致8月中国木材市场颓势的原因是多方面的,市场预期看空无疑最为关键。2019年发展至今,中国木材市场从来就没有平静过。宏观政策、生产要素和市场环境整体趋紧,结构性产能过剩矛盾没有改变等多重负面因素叠加,木材从业者面临着前所未有的压力,主攻中高端市场的红木市场更甚。正是居于后市行情不乐观判断,目前中国木材市场上下游商家在操作上都是谨慎保守,负面效应层层递增,到原材交易上就直接是“动不了”。商家们表示,当前木材市场不确定性因素太多,多做不如少做,熬过去再说!据统计,2019年1-8月,中国原木和锯材进口额同比下滑9%,由此也显示出市场人士的谨慎。

  三、9月中国木材价格指数走势展望和预测
  (一)“一低两高”下,刺猬紫檀价格仍有下调可能。据悉,虽然私人红木定制家具在商品房及二手房装修的渗透率不断提升,由此也给巴里黄檀、大果紫檀、交趾黄檀等中高端红木原材带来一定流量,但就这一规模而言仍旧无法撑起整个大盘。因此对于今年的“金九银十”的行情,木材商也未寄予太高的期望。经营商家表示,能够少量走货已是最大惊喜了。而对于刺猬紫檀而言,在“一低两高”(低需求高库存高成本)的作用下,预计9月份价格仍有下调的可能,这关键就是持货商资金承压能力了。
  (二)原木市场期望值不高,不排除继续低位运行的可能。9月份,虽然传统的销售旺季对原木市场走货会带来一定的利好,但市场积弱已久,并且在买涨不买跌情绪的主导下,预计下游厂家入手的积极性非常有限。居于这一趋势判断,对于9月份原木市场走势,木材商家还是普遍较为谨慎的,在市场经营策略上秉承“船小好调头”的理念,以谨慎防御的情绪为主。从各代表材种当前市场形势而言,预计市场热点将出现在菠萝格、柚木身上。
  (三)预计9月份锯材市场交易回升幅度有限。进入9月份,木材市场进入传统的旺季时期,下游家具、装修、户外工程建设等行业的开工率将逐渐回升,木材的市场交投氛围将会有明显的改善。但受制于国内宏观经济大环境空方情绪明显,预计9月份木材市场虽会有所回暖,但回暖的幅度不会很大。另外,锯材代表品种当中,菠萝格、柚木等材种的价格或将继续上扬,原因主要在于国内市场的库存量稍显紧缺,而9月份下游市场需求的好转必定会使得菠萝格、柚木货源紧缺更为明显,继而推升菠萝格等材种的终端销售价格。
  (四)成本增加态势不改,人造板价格有可能继续上涨。9月份,随着木材传统旺季的到来,下游家装行业的开工率将步入上行通道,人造板的市场需求量也将逐渐攀升。值得一提的是,考虑到环保风暴行动的延续,9月份人造板市场仍将继续处于环保的高压之下,人造板的产能将继续受到影响。在此背景下,预计9月份人造板价格继续上升的可能性较大。

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